2015中级经济师金融知识重点汇总背诵版缩印版共9页小抄打印版花钱买的资料 18页

中级经济师金融知识重点汇总背诵版缩印版第一章金融市场与金融工具1.金融市场的构成要素：主体，客体，中介，价格。2.金融市场主体毡括：家庭（主要的资金供应者）、企业（金融市场运行的基础）、政府、金融机构（最活跃的交易奍）、屮央银行及监管机构。3.金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性。“丰收限流”4.金融市场按交易的标的物不同分：货币市场，资木市场，外汇市场，衍生品市场，保险市场和黄金市场。5.直接金融市场和间接金融市场的卞要的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。6.金融市场的功能：资金积聚（最基本的功能）、财富、风险分散、交易、资源配置、反映、宏观凋控。7.货币市场（准货币）主要包括：同业拆借市场，回购协议布场，票据市场，银行承兑汇票市场，短期政府债券市场和大额可转LL定期存单。8.货币市场活动的主要目的足保持资金的流动性。9.M业拆借市场的特点：期限短、参与者广泛、交易的主要是超额准备金、信用拆借10.证券回购是一种证券买卖，但实际上它是以证券为质押品而进行的短期资金融通。卖出价格小于购M价格，差额是借款利息。11.证券回购作用：1）证券回购交易增加丫证券的运用途径和闲罝资金的灵活性：2）回购协议是屮央银行进行公开市场操作的重耍工具。12.向业票据是理想的货币市场工具。13.银行承兑汇票的特点：安全性髙、流动性强、灵活性强。是最欢迎的短期信用工其。14.短期政府债券（圃库券）特点：儿乎不违约，极易变现流动性强，面额小，收益免税。15.大额可转让定期存单CDs:花旗银行为规避金融约束而创造。特点：不记名可流通，面额较大且闹定，不可提前支取只能在二级市场流通转让，利率冇固定冇浮动且髙于同期限的定期存款利率。16.愤券按性质划分：信用偾券，抵押偾券，呆偾券。17.愦券特征：安全性，收益性，偿还性，流动性。“安收长流”18.愦券市场的M愦利率通常被视为无风险资产的利率，愦券市场也是央行实施货旧政策的巢要载体。19.投资基金的特点：集合投资，降低成本：分散投资，降低风险。20.狭义的外汇市场是银行间的市场，即批发市场；广义的外汇市场是银行和客户之间的市场，是批发和零竹市场。21.外汇交易类型：即期外汇交易，远期外汇交易，掉期外汇交易（常用于银行间外汇市场）。22.金融衍生品的特征：杠杆比率高，定价复杂，高风险性，全球化程度高。23.金融衍生品市场上的交易主体：套期保值者，投机者（利润），套利者（利用价差），经纪人（佣金）24.金融衍生品：金融远期（最早的，非标准化的，无固定场所），金融期货（标准化的，冇交易场所），金融期权，金融互换，信用衍生品CDS25.信用衍生品CDS：买方（商业银行）向卖方（投资银行）支付保险费，卖方向买方支付基础资产而值的损失部分。缺陷：柜台交易缺乏监管，没宥统一的报价和淸算系统，没宥保证金要求，市场不透明，风险大。信用衍生品设计复杂，涵盖了信用风险与市场风险双重内容.26.我国金融市场存在的问题：市场规模小、间接融资比重过高直接融资比重过低、资木市场和货币市场分离比较严重且货币市场发展滞后。28.我国证券回购市场已经成为市场参与者进行短期融资、流动性管理的主要场所，成为央行进行公开市场操作、实施货旧政策传导的巢要平台。银行间回购利率也成为货印市场资金价格的市场化利率基准，为货币政策的决策提供了重耍依据，在利率市场化进程中扮演重耍角色。29.我国债券市场：银行间市场，交易所市场，商业银行柜台市场。 28.银行间市场：是批发市场，结算方式为逐笔结算，中央国侦登记结算有限公司一级托管。钮括现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易和债券借贷。29.交场所市场：是零售市场，结算方式为净额结算，屮央国债登记结算冇限公司一级托管和屮国证券登记结算公司二级托管。包括现券交场，质押式回购、融资融券（2010年成立）。30.商业银行枳台市场：是银行间市场延伸的零仍市场，中央国侦登记结算有限公司一级托管和屮国证券登记结算公司二级托管。现券交易。23.股票市场：A股B股H股F股。主板市场（上交所，深交所，传统产业）。屮小板市场（2004年5月成立，与主板的区别在于上市规模）。创业板市场（2009年10月成立，高新技术或新兴经济企业）。2013年全国中小企业股份转让系统正式运营。2005年股权分界改革启动，2007年完成。34.1994年汇改：实施以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度，银行间外汇市场成立。35.2005年汇改：人民币汇率形成机制改革，以市场供求为基础、参考•-篮子货币进行凋似、有管理的浮动汇率制度。36.我国衍生品市场:起步最晚，发展缓慢：2010年推出股指期货;2005年以来，利率衍生品市场不断发展。2003年巾国票据网启用。1994年全国统一的银行间外汇市场建立，1996年全国统一的银行间同）Ik拆借市场建立。37.远期合约和期货合约均有避险功能，也可为投机者所用。二者的区别是：①远期合约场外交易，而期货合约多在交易所进行：②远期合约的交易双方可以按各内的愿毕对合约条件进行磋商，合约是非标准化的；而期货合约是标准化合约。第二章利率与金融资产定价1.利息=积数*日利率积数=本金*吋间2.利率的风险结构是由三个原因引起的：违约风险、流动性（变现的能力）和所得税因尜。3.利率期限机构的理论解释：预期理论（长期愦券的利率等于在宥效期内人们所预期的短期利率的均值。）、分割市场理论（不同到期期限的债券市场完全分割，完全独立，其利率仅仅取决于该债券自身的供给与需求）、流动性溢价理论（把顶期理论与分割市场理论结合起來。）4.长期侦券的利率由两部分构成:-•是长期偾券到期之前预期短期利率的平均值,而是随偾券供求变动而变动的流动性溢价。5.利率决定理论：古典的真是利率理论（纯实物分析）、凯恩斯的流动性偏好理论（纯货旧分析，货币供给是外生变ft，独立于利率的变动）、可贷资金理论（之前两种组合，即：投资的变动率+货旧需求变动率=储蒂变动率+货币供给变动率）6.凯恩斯的流动性偏好理论：货币供给是外生变量，由央行直接控制，货币供给独立于利率变动，是一条垂线。7.流动性偏好的三个动机：交易动机，预防动机，投机动机6.股票定价：股票价格=预期股息收入/市场利率或股票价格=预计每股税后盈利*市场所在地平均市盈率7.债券流通价：由票面金额、票面利率和实际持冇期决定。债券发行之后，发行价格、票面利率对子交易价格没有影响，影响交易价格的卞要因素有侦券的交易吋间、剩余到期吋间、市场利率和投资者期望达到的到期收益率等。8.弱势宥效市场：所宥历史信息；半强势宥效市场：历史信息和公开信息，宥内幕可能获得超额利润：强势冇效市场：所冇信息。9.资木资产定价理论假定：1）投资者根据顶期收益率和标准差來评价投资组合；2）投资者总足最求效益最人化；3）投资者是厌恶风险的；4）市场上存在无风险资产；5）税收和交易费用忽略不计。10.股票预期收益率：Ri=0*（Rm-Rf）+Rf（Rm-Rf）农示某市场风险溢价；P*（Rm-Rf）单组产品风险溢价；11.投资组合的预期收益率（Rm）是各组合证券预期收益率的加权平均数，投资组合的风险系数（13） 是组合中单个股票的P系数的加权平均数。6.资本资产定价模型提供了测度系统风险指标，即风险系数0。7.期权价值的决定因紊：执行价格，期权期限，标的资产的风险度，无风险市场利率代表人物：布莱克和斯科尔斯8.股票欧式期权价值决定因素：股票的市场价格，期权的执行价格，期权距离到期吋间，标的股票的波动率，无风险利率。9.我h利率市场化改革的rife:最终形成以中央银行基准利率为棊础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率体系和利率形成机制。10.我国利率市场化改革的思路：先放开货if］市场利率和债券市场利率，冉逐步推进存贷款利率市场化，存贷款利率市场化（先外币后木币，先贷款后存款，先长期大额后短期小额）11.上海银行间同业拆放利率是中央银行希望培育的基准利率体系，是自主报出的人K币M业拆出利率。ShiborfLibor）：单利、无担保、批发性利率。12.证券利率市场化：1991，国愦发行开始采用承购包销方式；1997,放开银行间愦券回购和现券交易利率：1998,放幵银行间市场政策性金融债、国债发行利率；2007年推出远期利率协议，目前只冇债券远期、利率互换两个品种。13.进一步推进利率市场化改革的条件：1）营造公乎的市场环境；2）推动金融产品与服务价格体系的市场化；3）进一步完善货币政策传导机制14.根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况不，它们的变现所需时间不同。第三:9:金融机构与金融制度1.金融机构的性质：以追逐利润为B标的金融企业。经营的是特殊商品：货币资金。2.金融机构的职能：1）信用中介（最基木最能反应其经营特征的职能2）支付中介；3）将货币收入和储蓄转化为资本；4）创造信用工具（信用屮介和支付屮介职能的延生）；5）金融服务。3.金融机构的分类：1）按融资方式分类：直接金融机构（投资银行、证券公司）和间接金融机构（商业银行）；2）按金融活动的目的：金融调控监管机构金融运行机构；3）按业务特征：银行（己存款、放款、汇兑、结算为核心业务）和非银行机构；4）按是否承扪政策性业务：政策性金融机构和商业性金融机构;5）按经营金融业务的基本特征及其发展趋势：存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构、政策性金融机构。2.存款性金融机构：商业银行（显著特征：吸收活期存款，创造信州货币）：储蓄银行（吸收居民存款，主要川于长期投资）；信用合作社（城乡居民合股）3.投资性金融机构：在直接融资领域为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动，有投资银行，投资基金。投资基金的优势：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。6.契约性金融机构：保险公司，养老退休基金：特点：资金来源稳定，流动性较弱。7.政策性金融机构：经济开发政策性金融机构（世界银行集团：世界银行、国际开发协会、国际金融公司）；农业政策性银行；进出门政策性银行；住房政策性金融机构、8.中央银行组织制度：一元式（总分行制）；二元式（美德）；跨国式（欧盟）；准央行制度（乔港，新加坡）9.屮央银行资本构成：实收资本，留存利润，财政拨款等。10.中央银行资本构成形式：全部资本为国家所冇：国家和民间股份混合（日本、累丙哥）：全部资本为非国家所冇（美意瑞）；无资木金（韩）；资木力多国共冇（货币联盟）11.商业银行组织类型：单一银行制，总分行制（分支银行制），持股公司制，连锁银行制。12.单一银行制优缺点：1）防止集中垄断，但限制竞争；2）降低营业成本，但限制业务创新和发展；3）强化地方服务但限制规模效益；4）独立主性强，但防御风险性差。13.总分行制优缺点：1）竞争力强；2）规模效益髙；3）易于监管。缺点：1）加速银行集屮垄断：2） 管理难度火、14.持股公司制和连锁银行制都是为了规避没立总分行的法律限制而形成，主要区别在于连锁银行制没有持股公司的存在。15.政策性金融机构的主要职能：1）倡导性（诱导性）：2）选择性（主动选择融资领域）：3）补充性（弥补商业融资的不足）；4）服务性（为业务对象fil政府提供服务）16.政策性金融机构的经营原则：政策性、安全性、保本微利。17.金融监管制度：犯中统一的监管制度（优点：监管成本低，避免熏II监管和出现监管真空；缺点：缺乏竞争性，低效率，官僚主义）、分业监管制度（优点：竞争性，高效率，分工明确：缺点：监管机构多成本高，协调闲难，容易出现交叉监管和监管真空）、不完全集屮统一的监管制度（牵头式和双峰式）18.我国金融中介结构：1）商业银行：国家四人控股：1979,陆续恢复、分设；1994,政策性业务剥离；1999,不良资产剥离；2003建、中、工、农先后股改；股份制商业银行：1987交行第一家全国性股份制银行（资金来源：境内外企业法人、公众投资）城市商业银行：农村银行机构：农村商业银行，农村合作银行，村镇银行（境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资；2007叫川惠K村镇银行）中国邮政储蓄银行：2006年12月开业，以零售业务和中W业务为主外资商业银行：（外资独资银行、屮外合资银行、外W银行分行、外W银行驻华代表机构）2）政策性银行：中国进出门银行（1994）屮国农业发展银行（1994）3）证券机构：证券公司，证券交易所，证券等级结算公司（T+1）。4）保险公司：人保，太平洋，平安等5）其他金融机构：金融资产管理公司，农村信用社，信托投资公司（受人之托，代人理财），财务公司，金融租赁公司，小额贷款公司19.证券公司主耍职能：推销政府债券、企业债券股票、代理买卖和自营买卖已上市流通的各类冇价证券，参与企业收购、兼并、充当企业财务顾问。综合类：承销，自营，经纪经济类：职能-充当交易中介20.证券交易所：提供场所，制定规则，组织监愕交易6.小额贷款公司：不吸收存款，经营小额贷款。坚持“小额、分散”原则。资金来源：股金，捐赠资金，不超过2家银行业金融机构的融入资金（彡资本净额的50%）7.中国人民银行性质与地位：执行与制定货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定8.银监会：2003年批没，监管对象：商业银行、信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司及其他金融机构。9.证监会：1992年成立，监管证券市场10.保监会：1998年批设，监管保险业11.外管局：1979年成立，在央行领导下，统一管理国家外汇。12.国家重点金融机构监事会：以财务监督为核心，每年定期检杳2次，不定项专项检齊。13.行业自律组织：银行业协会2000、证券业协会1991、财务公司协会1994第四章商业银行经营与管理1.商业银行经营的对象是：货币和信用。2.商业银行经营的主要内容：负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。商业银行管理的主要内容：资产负侦管理、资本管理、风险管理、财务管理、人力资源开发管理、3.商业银行经营管理的原则：安全性（首要原则）、流动性、盈利性。4.我W商业银行的经营管理原则：安全性（首要原则）、流动性、效益性。5.追求盈利是商业银行经营的核心目标。 3.市场营销足商业银行经营的核心，客户足中心。4.商业银行的新型业务运营模式区别于传统业务运营模式的核心是：前后台分离。5.营销策略：一、4P产品（product）价格（price）渠道（place）促销（promotion）;二、4C消费者（consumer）成本（cost）便利（convenience）沟通（communication）：4R关联（relativity）反应（reaction）关系（relation）回报（retribution）1.影响存款经营的卞要因素：支付机制的创新、存款创造的调控、政府的监管措施。9.存款经营的衍生服务：现金管理。10.贷款经营：一）选择贷款客户；二）培养贷款客户的战略：三）创新的贷款品种和进行合理的贷款结构安排；四）在贷款经营中推销银行的其他产品11.选择贷款客户的实质是选择市场和开拓市场，从两7/面着手：客户所在的行业、客户自身情况及贷款用途方而。12.要完成对客户自身及项目的了解，信贷人员通常要完成：1）贷款而谈；2）信用凋查（5C标准：品格、偿还能力、资本、经营环境、担保品）；3）财务分析13.中间业务的特点：1）不运用或不直接运用银行自冇资金；2）不承担或不直接承担市场风险；3）接受客户委托为前提，为客户办理业务：4）以收取服务费、赚取差价7/式获得收益：5）种类多、范围广，在商业银行收入中右比日益上升。14.我国商业银行自1994年以來，逐渐认识到中间业务发展的熏要性；2001年，首次将中闽业务作为银行正常业务加以规范。15.中间业务经营的基本内容：1）不断提升屮间业务的金融创新能力（我国吸纳型和模仿型创新多，原创型和再创型创新少）；2）不断提升中间业务的金融科技化、金融信息化水平；3）重视开展关系营销：4）注重人才培养，提高专业人员素质。15.商业银行资产负馈管理理论：一）资产管理理论（20世纪60年代：商业性贷款理论、转移理论、预期收入理论）二）负债管理理论（20世纪60年代至70年代）三）资产负愦管理理论（20W纪70年代后半期）16.商业银行资产负债管理的基木原理：规模对称（建立在合理经济增长基础上的动态平衡）、结构对称（动态资产结构与负偾结构的相互对称）、速度对称、B标互补（安全性、流动性、盈利性互补）、利率管理（差额原理、利率敏感性资产与负债管理）、比率管理原理（安全性、流动性、盈利性指标）。17.规模对称原理是指商业银行资产运用规模必须与负愦来源的规模相对称，是建立在合理经济增长基础上的动态平衡。18.资产负债筲理的内容：（1）资产管理（资产管理的重点，主要包拈贷款风险管理、贷款期限结构管理、信用贷款和抵押贷款比例管理、对内部人和关系户的贷款予以限制。）：一）贷款管理（我M实行：级中授权、统一授信、审贷分离、分级审批、贷款管理贵任制相结合。）；二）愦券投资管理：三）现金资产管理（库存现金、存款准备金、存放在同业或其他金融机构款项）。（2）负债筲理：一）存款筲理（吸收存款力*式的管理、存款利率的管理、存款保险筲理）二）借款筲理19.1994年开始我国商业银行全而推行资产负愤比例管理；2003年，银监会提出管风险、管法人、管内控、提高透明度的监管理念20.2005年银监会发布《商业银行风险监管核心指标》，分为三个层次：风险水平、风险迁徙和风险抵补。风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标、操作风险指标。21.2010年，探索建立腕骨监管指标体系（CARPALs）:资木充足性、贷款质觉、火额风险集中度、拨备状况、附屈机构、流动性、案件防控等七人类十三项指标1.国际银行业较为通行的资产负愦方法主要包括：缺口分析（利率敏感性缺口、流动性期限缺口），久期分析，外汇敞U分析23.利率敏感性缺门=利率敏感性资产（IRSA）一利率敏感性负债（IRSL）。24.银行资本：商业银行经营必须注入的资金。功能：吸收经营亏损，缓冲意外损失，保护正常经营，提 供启动资金。核心功能：吸收损失。钮拈：账而资本，监管资本，经济资本（虚拟资本）账而资木（股木、资木公积、留存收益），反应实际拥有的资木水平，不是应该拥有的资木水平。经济资木：为丫承担风险而真正需耍的资木，其最主耍的功能是防范风险和创造价值。25.1988年巴塞尔协议：银行资木分为核心资木和附属资本。核心资木包括永久性股东权益和公开储备；附屈资本不得超过核心资本的100%；银行的核心资本充足率不得低于4%，总资本充足率不得低于8%。16.2004年新巴塞尔协议资本监管的三大支柱：最低资本充足要求，监管当局的监捋检查，市场约朿。27.我国监管资本构成：核心一级资本、其他一级资本、二级资本。28.风险加权资产：信用风险加权资产、市场风险加权资产、操作风险加权资产6.我国商业银行应该在2018年全曲"达到巴塞尔|办议111所要求的资本监筲耍求。达标要求：-•般银行7.5%,8.5%,10.5%；重要银行8.5%9.5%11.5%30.储备资本2.5%,逆周期资木要求0-2.5%31.商业银行风险成因：主观原因（决策环节，管理环节，风险控制环节），客观原因32.商业银行风险特征：杠杆性、传递性和连锁反应、负外部性33.商业银行风险管理基木流程：一）风险识别（基木要求）；二）风险计虽（基础和关键环节）三）风险检测；四）风险控制。24.商业银行风险管理策略：风险预防、风险分散、风险对冲、风险抑制、风险补偿。35.2004年美WCOSO发布《企业风险管理一一整合框架》，构建展与商业银行全面风险管理的体系。36.财务管理的核心：基于价值的管理，即股东的投资价值。三个模型：经济增加值模型、现金增加值模型、投资的现金流收益模型。经济增加值模型己经被国内一些大银行广泛采川。37.商业银行绩效评价：以经济增加值（EVA）为核心业绩指标。36.财务管理的核心内容：成木管理37.成本管理基本原则：成本敁低化、全面成本管理、成本贵任制、成本管理科学化38.现代商业银行财务管理的目标就是银行价值最大化。39.商业银行财务管理原则：科学、统一、审慎、规范40.商业银行四项内控原则：全而、审慎、有效、独立41.商业银行利润总额构成：营业利润、投资收益、营业外收支净额。42.增加利润的途径：扩大生产规模、降低成本、加强经昔管理、灵活地调度资金、提高资产质景，减少资产风险流失。43.商业银行人力资源开发筲理的主要内容：人力资源规划、员工的考核和任川、人力资源的激励制度、员工绩效评价、人力资源的心理及只能开发、人力资源的环境开发44.商业银行人力资源管理科学化：一）改革人事制度，建立激励约朿机制（实行全员劳动合同制、专业技术职务管理）；二）实行行长负贵制；三）加强员工培养和教育。45.商业银行&好的公司治理内容：健全的组织架构：清晰的职责边界；科学的发展战略、价值准则与&好的社会责任；冇效的风险管理和内控：合理的激励约束机制；完善的信息披露机制。46.成功银行内控基本特征：一）市慎经营的理念和内部控制的文化氛围；二）职责分离、相互制约的部门和岗位设置；三）纵向的授权与审批制度；四）系统内部控制和业务活动融为-体的控制活动；五）完昔-的信息系统。47.建立科学的激励约朿机制最根本的路径是充分借鉴发达国家商业银行的薪酬制度。第五章投资银行业务与经营1.直接投资：政府或企业等通过发行证券或股票的方式在金融市场上直接向资金供给者融通资金。2.投资银行的功能：一，资金供求的媒介（期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介）；二，证券市场的构造者（经纪商、ft营商、做市商）；三，资源配置的优化者；四，产业集屮的促进者。 1.证券市场的构成：发行人，证券投资人，中介机构，自律性组织，证券监管机构等。3.经纪商：接受客户委托买卖证券：&营商：以&己的名义买卖证券：做市商：以做市商的名义买卖证券，以维持价格稳定。5.投资银行业务特征：专业性，广泛性，创新性6.投资银行三大类重耍业务：一，证券经济活动屮介类业务：二，以自冇资金或借入资金进行的证券相关投资活动；三，以tl身专业机构优势帮助客户进行证券投资。最后两类是20世纪70年代重要发展方向，7.投资银行最本源、最基础的业务是证券发行与承销。8.相对估值法：采用比率指标进行比较，结果是一般倍数。主要有：市盈率（P/E）、市净率（P/B）、EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/EBITDAR。9.绝对估值法：通过估算企业未來的预期收益并以适当的折现率这算成现值进行估算。主耍模型：DDM（股利折现模型）、DCF（折现现金流模型）。10.新股发行的方式主要有：薄计（累计订单定价）、竞价（拍卖）、固定价格、混合方式。11.我国2013年12月新询价方式：不是完全的薄计，也不是完全的竞价，而是结合两种的定价方式。12.新股发行询价对象：特定机构投资齐、基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公同、保险机构投资者、合格境外投资者、主承销推荐的机构和个人投资者。没冇商业银行。13.新股发行初步询价，确定发行价格区间和市盈率区间。股票数蛍4亿股以下，询价对象数贵》20家：股票数量4亿股以上，询价对象数量》50家。14.网下发行：证券承销商对询价对象和战略配售对象销售股票。网上发行：利用证交所的交易系统，公开挂牌销售。15.绿鞋期权：市场股价＞发行价，按发行价配发（行价，以市场价购进按发行价配售（不行权）。“平衡市场股价原则”16.股票发行监管核准制度：审批制、注册制、核准制。我国是保荐制。17.愦券发行：（1）国愦发行：凭证式，承购包销；记账式，公开招秘（2）企业愦券发行：信用评级、保证人（3）金融债券发行：发行方必须是政策性银行，全部采用市场化招标。18.私募：3.股票私募：股东分摊（配股）和第三者分摊4.债券私募：个人和机构投资者18.证券经纪业务基木耍素：委托人、证券经纪商、证券交易场所、标的物（A股B股基金债券）。19.场外交易市场类型：场内交易市场：证券交易所；场外交易市场：柜台市场（在证券交易机构枳台上进行的股票交易，简称OTC）;第三市场（店外市场，会员直接从拼大宗上市股票交易的市场）；第四市场（投资者之间直接交易市场，一般是大企业、大公司）20.证券经纪业务特点：业务对象的广泛性和价格波动性、证券经纪商的屮介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性。21.证券经纪业务流程：一，开立证券账户（股票户可以买卖股票、侦券、基金；偾券户只能买卖侦券；基金户只能买卖基金）；二，开立资金账户（现金户：最普通，不能透支；保证金账户：允许容户使用经纪人或银行的贷款购买证券（虚盘交易、按金交易））三，进行交易委托。四，委托成交；五，股权登记、证券存管、清算交割交收。22.投行利用保证金账户从事信川经纪业务。融资：客户委托买入证券吋，投行以tl冇或外部融入资金为客户垫付部分资金完成交易，客户要还本付息：融券：客户卖出证券吋，投行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部证券以完成交易，以后由客户归还。1.成交原则：价格优先、时间优先：竞价原理：粜合竞价和连续竞价。集合竞价：我国开盘价是集合竞价（9:15-9:25）,其余连续竞价（最高买进申报和最低卖出申报相同。）2.狭义并购：吸收合并:也称存续合并，A+B=A;新设合并:A+B=C;控股：A收购B，但是双方仍是相互独立的企业法人。 25.广义并购：扩张、售出、公司控制、所有权结构变更26.并购类型：（1）按照布场关系：横向并购、纵向并购与混合并购类型（2）按照出资方式：现金购买资产、现金购买股票、股票购买资产、股票交换股票（又称交换发盘、换股，是最常用的方式）（3）按照收购动机：善意收购（白衣骑士）和恶意收购（黑衣骑士）（4）按照持股针对性：耍约收购：30%的比例，恶意收购多采取要约收购的方式协议收购：一般屈于善意收购（5）按照融资渠道：杜杆收购：LBO;管理层收购：MBO,注意其资金來源：银行借贷、民间借贷、延期支付及MBO棊金、担保融资）27.投行在并购中的作川：强大的金融产品配销能力，敏锐的经济、社会与政治动向的研判能力，丰宮的金融知识和应变能力，正确的设计及执行投资机会的能力，专业的会计、税务及法律知识能力。28.自营证券投资注册资本要求：注册资木不低于1亿元人民币，净资木不低于5000万人民币29.私募股权投资：通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不局限十非上市企业的股权投资，涵盖企业首次公开发行前各个阶段的权益投资。30.全球投行发展趋势：混业发展-国际化-M络化（承销发行与交易）-多样化和专业化-加强监宵（最重耍的趋势）31.我国投行以净资木为核心的风险监控和预羿制度使投行监管走上了常规道路。净资木与净资产的比例>40%:净资本与负债的比例彡8%;净资产与负愦的比例彡20%。证券公司的重新分类：5类（A/B/C/D/E）11个级別我国尚未出现AAA级券商。AA表现最佳。32.我国投行存在的问题：整体规模偏小，对金融体系影响力弱：融资渠道窄，业务拓展能力差；专业服务水平不髙，创新能力不足；激励约束长效机制不完善，髙端人才暁乏；研宄能力较低、第六章金融创新与发展1.金融创新：在金融领域闪各种要索之间实行新的组合。2.金融创新理论：两尔伯的约束诱致假说、凯恩的“自由-管制”、诺斯锁维斯的制度学派、两尔克尼汉斯交易成木理论。3.金融创新的动因：金融管制的放松、市场竞争日趋激烈、利润最人化的驱动、科学技术的进步。4.金融深化的原因：（1）信息不对称（2）交易成本5.金融创新按主体分类：市场主导型和政府主导型；按金融创新动因分类：逃避管制型、逃避风险性、技术推进型和理财型：按金融创新的内容分类：制度创新、工具创新和业务创新。6.金融制度的创新足指金融体系与金融结构的大蛍变化：（1）分业筲理制度的改变、（2）对商业银行和非银行金融机构实施不M管理制度的改变、（3）金融市场准入制度趋向国民对待，促使国际金融市场和跨国银行业务获得极大发展。7.金融业务创新内容：一，负愦业务的创新（改变传统业务，创设与拓展新型存款方式：创设新型存款账户；扩大借入款的范围和用途）二，资产业务的创新（贷款结构的变化、贷款证券化、不断推出与市场利率密切联系的贷款7/式、贷款业务表外化）三，中间、Ik务的创新（结算业务的创新、信托、Ik务的创新、现金管理业务的创新、信总咨询方而的创新、自动化服务的创新）8.负债业务创新的M的就是扩大商业银行原始存款的资金來源，减少法定存款准备金的约朿，创造更多的派生存款。9.资产业务创新的主耍目的是为了降低风险、服务客户、扩大收益、减少资本充足率指标对商业银行资金运用能力的限制，以及业务范围方面的监管制度等。10.贷款业务表外化具体有：M购协议、贷款额度、周转性贷款硪诺、循环贷款协议和票据发行便利。11.金融工其的创新是金融创新中最主要的内容，金融工其的创新包括：棊本存款工M•的创新、大额可转让订单存单、金融衍生工具的创新（金融合约-转嫁风险、金融期货-风险转移和价格发现、金融期权、金融互换）12.金融创新的积极作用：一，提髙了金融市场的运作效率（提高了市场价格对信心反应的灵敏度、增加了可供选抒的金融工具类型、增强了防范非系统风险的能力）；二，提髙了金融机构的运作效率；三，提 高了金融资源的开发利用程度和配置效率。1.金融创新的负面影响：加大原宥的系统风险，产生了新的金融风险。2.金融创新是内部变化，金融深化是金融创新作用于经济程度的反映，包括货旧化影响和信用化影响。3.金融深化足指随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出新的耍求，其金融中介、金融工具、金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断被挖掘，市场规模不断增加，M吋不断走向专业化和复杂化的过程。4.金融深化一般用“货币化”程度來衡最，即国民生产总值屮货币交易总值所占的比例。M2/GDP越高，经济的市场化程度越髙。5.金融深化与金融发展的关系：金融深化并不等于金融发展；金融深化表现为金融资产规模与金融机构数量的扩张，或者为金融产品的杂化等：金融发展不申.是指数量或质量上的变化，更主要的是金融效率的提高。没宥发展的金融深化是危险的。6.金融深化的表现：（1）具体表现专业生产和销售信息机构的建立（2）政府出面进行管理（3）金融屮介的出现-最重耍的表现（4）限制条款的使用7.金融抑制含义：金融市场受到不适当的限制和干预。20.金融抑制的农现：（1）利率管制（2）汇率管制（3）金融“欠发达”状态21.金融抑制的原因：不适当的金融管制、缺乏金融发展的IU好环境金融抑制的主耍危害:导致资源被错误配罝、导致生产和投资机构不合理、导致讨贷资金的非价格配给、导致生产者和投资者决策错误。22.金融管制是指政府对金融业的严格限制。23.金融自由化的原因：经济金融的全球化、国际组织的推动、金融创新。24.金融Pl由化的条件：宏观经济稳定：财政纪律&好：法规、会计制度、管理体系完巻：充分谨慎的商业银行监管；取消对金融体系歧视性的税负：监管配套条件，如专业人才等。25.金融自由化的顺序：先国内实际部门的&由化（价格&由化、贸易&由化），再国内金融部门的&由化:先国内金融部门的自由化，再对外金融部门的自由化。26.金融约朿是指通过选择一组金融政策，对准入加以限制和对來自资本市场的竞争加以限制等，为金融部门和生产部门制造租金机会，从而为这些部门提供必要的激励，促进它们在迫逐租金机会的过程屮把私人信息并入配置决策中。27.租金创造的直接目的足为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会冇益的活动、这足金融约束论与金融抑制论的根本区别。27.金融对经济发展的基础作用：直接承担商品和服务交换的资金清算、动员增加社会储蓄、分配社会资本资源、监督企业经理人员的管理活动、转移和分散金融风险。28.金融对经济增忪和发展发挥的作用：对长期的经济平均增K水平的总体贡献、对减少贫网的带动性贡献、对稳定经济活动和收入的贡献。29.衡量一国金融发展水〒的相关指标：萊一吋点现存金融资产总额与国K财富。30.金融深化与经济增长模型：哈罗徳一多马实物增长模型、托宾货币增长模型、麦金农和S发展中国家模型。31.制约我国金融创新的因素：金融体制僵化、利率市场化程度不高、金融市场不完整、金融创新的环境不理想、科技水平和通讯业发达程度的制约第七章货币供求及其均衡1.货币需求是经济主体对执行流通手段和价位贮藏手段的货币的需求。2.凯恩斯把金融资产分为两类：货①和愦券，愦券的布场价格与布场利率成反比。3.基础货rp:又称力高能货rp或强力货rp,通常是指流通屮的现金和商业银行在央行的袱备金存款之和。1.高能货币：由银行持冇B，转化为准备金，可以创造存款货币2.中央银行投放基础货币的三条渠道对商业银行等金融机构的再贷款；收购金、银、外汇等储备资产投放 的货币：购买政府部门的债券：注意不是对政府部门贷款。1.国际货币基金组织的划分：M0=流通于银行体系之外的现金Ml=M0+活期存款（包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款）M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券（包括国库券）2.我国的划分：M0=现金Ml=M0+单位活期存款（狭义）M2=M1+居民储蒂存款+单位定期存款+其他存款（广义）M3=M1+M2+商业票据+人额可转让定期存单3.派生存款创造的前提条件是：部分准备金制度、非现金结算制度4.派生存款的大小取决于两个基本因素：原始存款ft的大小、法定存款淮备金率萵低。10.原始存款和派生存款关系：A.屎始存款以派生存款力基础B.派生存款以原始存款为基础C.二者只是理论上的区分D.派生存款是银行体系业务运营过程整体运行的结果。11.AD表示存款货币的最大扩张额，AB农示原始存款额存款乘数：K=l/r+e+c（r：法定准备金率e:超额准备金率c:现金漏损比率）ad=ab*k12.货币乘数：m=（1+c）/（r+e+c）13.在二级银行体制下，货币供给贵Ms等于基础货币（MB）与货币乘数（m）之积，即：Ms=mXMB14.货币均衡的条件：（1）国K收入等于国K支出，没有国K收入超分配现象（2）利率水平达到均衡状态。15.货⑺均衡的标志：物价变动率是市场经济下衡呈货①均衡与否的主要标志。货旧流通速度与物价指数的结合是转轨经济时期货01均衡与否的标志。16.货币均衡的实现机制：1）健全的利率机制：最主耍的实现机制；2）发达的金融市场；3）冇效的央行调控。17.弗里徳曼的货币盂求函数认为：恒常收入对货币需求量有熏要影响、货币需求量是稳定的、货币政策的传导呈是货币应呈、货IT政策实行“单一规则”。第八章通货膨胀与通货紧缩1.通货膨胀足在在一定吋间内一般物价水平的持续上涨现象：（1）一般物价水平的上涨，而不足个别商品或劳务价格的上涨在非市场条件下，通胀表现为商品短缺、凭票供应、持币待购以及强制储蓄等（2）—般物价水平的上涨是一定吋闽的持续上涨，而不是一次性、皙吋性上涨（3）—般物价水平上涨必须超过一定的幅度。1.通胀程度：爬行式、温和式、奔腾式、恶性2.只冇非预期的通胀才冇R实效应3.通货膨胀理论分析成因：需求拉上型、成本推进型、供求混合作用、结构性。4.盂求拉上：太多的货币追逐太少的商品；5.成本推进：70年代“滞涨”，工资成本：工资一物价螺旋上升，垄断利润：利润推进型通胀：原材料等生产成本提高：汇率变动、石油危机、资源枯竭等造成；6.经济结构变化：（1）需求转移（2）部门差异（3）国际因素。7.通货膨胀现实分析成因：（1）财政原因：发生财政赤字或推行赤字财政政策；（2）信贷原因：信用膨胀：（3）其他原因：投资规模过大、经济结构比例失凋、国际收支长期顺差。8.通货膨胀对社会再生产的负面影响：（1）不利于生产正常发展。初期宥刺激作用：（2）打乱正常的商品流通秩序：商品长期滞衍流通领域，成为倒卖倒买的对象，迟迟不能进入消费领域：（3）通胀是强制性的国民收入再分配：冇利于债务人，不利于债权人；（4）实际消费水平下降。9.通货膨胀对金融秩序的影响：挤提存款、银行业危机、丧失对本位币信心。10.紧缩的盂求政策：（1）紧缩性的财政政策：减少政府支出、增加税收（所得税）、发行公愦（注意挤出效砬）：（1）紧缩性货m政策：提高法定存款准备金率、提高再贴现率、公开市场卖出业务、K接提高利率。11.积极的供给政策：（1）减税：降低边际税率，提高工作积极性，增加商品供给减低边际税率，提高储蓄和投资的积极性；（2）削减社会福利开支；（3）适当增加货币供给，发展生产；（4）精简规章制度。 1.从严的收入政策：工资一一物价指导线：以税收为基础的收入政策；工资一一价格管制及冻结：战争时期、严熏通胀。2.其他治理措施：（1）收入指数化：与通胀和平共处，只能减轻通胀造成的损失，但不能消除通胀本身:（2）币制改革：悛旧币，发新币，变更钞票面值。15.收入指数化政策的好处：20世纪70年代多数发达国家普遍采用，缓解收入再分配的不公平现象，降低了政府劣行通胀政策的强烈动机，若实际通胀率低于预期通胀率，指数化条款使名义工资F降，避免实际工资上升造成的失业增加。10.通缩判断标准：通胀是否由正变负；下降是否持续了一定时期。11.通货紧缩的标志：（1）价格总水平持续下降（基本标志）：美国；（2）货币供应量持续下降：日本；（3）经济增长率持续下降。12.通缩的成因：货币紧缩：资产泡沫破灭：多种结构性因索：流动性陷阱。13.通缩的危害：加速经济袋退（冇利于债权人而损害债务人）、导致社会财S缩水、分配负面效应显现、可能引发银行危机（通缩冇利于债权人，冇损于债务人，导致银行形成大虽不良资产）。14.治理通缩的政策主张：（1）凯恩斯主义的主张：主张以财政政策为卞、货币政策为辅；（2）货币卞义的主张：提出坚持经济自由主义，反对国家干预，货币政策最熏要的经济思想，提出以稳定货币、反对通胀为屮心的政策主张：扩张性财政政策如栗没杳相应的货旧政策配合，只能产生排挤效应，不可能产生乘数效应。21.治理通货紧缩的政策措施：（1）扩张性财政政策：减税和增加财政支出；（2）扩张性货币政策（3）加快产业结构的调輅：推动产业结构升级，培育新的经济增长点，同吋形成新的消费热点；（4）其他措施：（1）工资、物价管制：制定工资增长计划或限制价格下降（2）股票市场下•预。第九章屮央银行与货币政策1.中央银行产生的三个途径：由商业银行转化为中央银行（英法徳）、专门设罝的央行（美联储）、由综合型银行改革力单一的央行（中国人民银行）2.中央银行独立性：独立的货币发行制度；独立制定、实施货币政策；独立监控幣个金融体系和金融市场。3.中央银行的职能：发行的银行；政府的银行；银行的银行；管理金融的银行4.政府的银行：（1）代理国库：主要是预算收入缴纳与预算支出拨付（2）对政府融通资金（H接向财政贷款、一级市场购买政府债券）（3）代理政府金融事务：代理国债发行等（4）代表政府参加国际金融活动（5）充当政府金融政策顾问。37.财政不得向屮国人民银行透支，屮国人R银行不得直接认购、包销国愤和其他政府偾券，不得向地方政府、各级政府部门提供贷款。5.银行的银行：（1）柒屮保管存款准备金（2）充肖ii后贷款人（3）主持全国银行间的淸算业务（4）主持外汇头寸抛补业务6.管理金融的银行：（1）合理制定实施货币政策：在稳定前提下谋求经济增（2）颁布金融法律法规（3）管理境内金融市场7.中央银行的业务：负愦业务、资产业务、中间业务。8.屮央银行的负愦业务是资产业务的基础：货fp发行、代理W库、集屮存款准备金9.屮央银行的资产业务：贷款（贷款对象是商业银行和政府）、洱贴现、证券买卖：直接买卖、回购协议、管理国际储备、其他业务。10.中央银行的中间业务（以淸算业务为主）：集中办理票据交换、结淸交换差额、办理异地资金转移11.金融宏观凋控的特点：针对经济的短期运行；由政府部门实施操作：不是运用行政权力，而是运用财政政策和货政策；与市场经济并不对立。12.金融宏观调控存在的两个前提：商业银行是独立的市场主体；实行二级银行体制13.金融宏观调控的类型：计划调控、政策调控、法律调控、行政调控，计划经济体制下：计划调控和行 政调控。市场经济体制下：政策调控和法律调控。6.货币政策的基木特征：货币政策是宏观经济政策；货币政策是凋节社会总盂求的政策；货币政策是间接调控政策；长期连续的经济政策。7.货币政策类型：（1）扩张型：我国通常表现为扩大贷款规模。（2）紧缩型（3）调节型：大部分国家采川（4）非调节型。8.通货膨胀3标制定实施的条件：央行独立性、货币政策髙度透明、利率市场化、浮动汇率制。9.通货膨胀Mfe制定劣施的特点：长期价格稳定是首要的政策B缸；央行短期内拥有采取灵活政策的权利；决策者保持实质性的开放和透明。10.货币政策的最终目标：（1）稳定物价（2）充分就业《5%（3）经济增长（4）国际收支平衡11.菲利齊斯曲线：失业率与物价上涨之间存在此消彼长的关系。12.货币政策工其：（1）存款准备金政策（作用于经济的途径：对货币乘数的影响；对超额准备金的影响;宣示效果）、（2）再贴现政策（作用于经济途径：借款成本效果；宣示效果：结构调节效果）、（3）公开市场业务（作用于经济途径：通过影响利率影响经济）：（4）其他工具。13.存款准备金政策特点：优点：央行的完全&主权（最容易实施）：作川迅速；对松紧信用公平，同时影响所有的金融机构；缺点：作用猛烈、缺乏弹性；政策效果受超额准备金影响、14.再贴现政策特点：优点：有利于央行发挥最后贷款者作用；调整机动灵活，兼顾总量和结构；以票据融资，风险小缺点：央行缺乏主动权15.公开市场业务特点：优点：主动权在央行；S冇弹性（微调、大调）；买卖交叉进行，利于修正货币政策，可以连续进行：稳定证券市场缺点：吋滞较长；干扰因素多，效果不确定24.货币政策工其他工具：（1）选择性货币政策工具：证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优患利率（2）直接信用控制工其：贷款限额、利率限制、流动性比率、直接千预（3）间接信用控制工具：道义劝告、窗U指导25.W贴现政策前提条件：票据融资业务发达：商业银行要以冉贴现方式向央行借款：冉贴现率低于市场利率26.公开市场业务运用条仲：央行、商行都持有相当数量的有价证券；金融市场发达、信用制度健全26.货币政策的中介指标功能：测度功能、传导功能、缓冲功能27.货03政策的屮介指标选择标准：内生性、可控性、可测性、相关性28.货币政策可选择的中介目标：（1）利率：主耍是中忪期利率，不是理想的屮介目标；（2）货币供应景:货币供应贵在相关性力•面存在问题，原因在于指标门径选择：M1.M229.货币政策的操作指标：短期利率、基础货币、存款准备金30.mi=流通中现金+单位活期存款；m2=h外资产（净）+国内信贷。其他项n（净）。31.货Hl政策时滞：内部时滞：央行制定和实施货①政策全过程（1）汄识时滞：从确宥实施策种政策的需耍，到货币当局认识到这种需耍存在的时间（2）决策时滞：从认识到需耍改变，到提出一种新政策所需的吋间。外部吋滞：金融部门及企业部门对央行实施货币政策的反应过程。32.我国的货币政策目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长，要求在抑制物价上涨幅度的M吋维持适度的经济增长率，并且决不以牺牲经济增长为前提。我H货币政策H秘是以预防通胀为主的多H鉍制。34.正回购：先卖;5买，逆回购：先买后卖。35.我国的货币政策利率工具：（1）调整央行基准利率：再贷款利率、再贴现利率、存款准备金率、超额存款准备金率（2）调整金融机构法定存贷款利率（3）制定金融机构存贷款利率的浮动范囤（4）制定相关政策对各类利率结构和档次进行凋整。36.我国的货币政策传导机制：（1）屮央银行货币政策能力加强；（2）我国货币政策的屮介指标的选择：货币供应S、社会融资总规模、利率。第十章金融风险与金融危机1.风险三要素：风险因素、风险事故、损失的可能性 1.金融风险：有关主体在从汫金融活动中，因某些因尜发生意外变动而蒙受经济损失的可能性。1.金融风险三要索:风险因索：宥关主体从事了金融活动：风险事故：某些因索发生意外变动；损失：经济损失的可能性。2.金融风险类型：信川风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法捧风险和合规风险、国家风险、声誉风险、系统风险。3.市场风险：（1）汇率风险：不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率意外变动而蒙受损失的可能性，包括：交易风险、折算风险、经济风险。（2）利率风险（3）投资风险。4.流动性风险：金融机构掌握的现金资产，以合理价格变现资产所得资金，或以合理成本所筹集的资金，不足以满足即吋支付需要，从而蒙受经济损失的可能性。5.国家风险：一H居民在与他国居K进行经济金融交易中，因他国各种因尜变动，使自己不能如期、足额的收回宥关资金，从而蒙受损失的可能性。6.系统风险；金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统因外部性因素的冲市或内部性因素的牵连而发生剧烈波动或危机、瘫痪，使整个金融机构不能幸免，从而蒙受经济损失的可能性。7.C0S0金融风险IAJ控要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。8.全而风险管理的三个维度：企业11标、风险管理的要素、企业层级。9.金融风险管理流程：风险识别、风险评估、风险分类、风险控制、风险监控、风险报告。12.信用风险评估方法:Zeta法、Creditmetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型和CreditPortfolioView麦肯锡模型11.市场风险评估方法：风险累积与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法（VaR〉、极限测试法和情景分析法12.操作风险评估方法：初级计景法、高级计景法13.信用风险的机制管理：1）审贷分离机制2＞授权管理机制3）额度管理机制14.信川风险的过程管理：（1）事前管理：贷款的审齊和决策阶段，包括：5C:偿还能力、资木、品格、扪保品、经营环境；3C:现金流、管理、事业的连续性（2）事中管理（2）事后管理。15.贷款的五级分类：正常、关注、次级（》90天）、可疑（》180天）、损失（》1年），后三类是不良贷款。16.利率风险管理：1＞选择冇利的利率。2）调整借贷期限。3）缺门管理：利率上升时，调为正缺门；利率下降时，调力负缺门。4＞久期管理：利率上升时，调为负缺门；利率下降时，调为正缺门。5）利用利率衍也品交易。17.汇率风险管理1）选择有利的货币2＞提前或推迟收付外币3＞进行结构性袞期保值4＞做远期外汇交易5）做货币衍生品交易：货币期货、货币期权、货币互换。18.操作风险的管理：制度管理：建立和不断完普内控制度；信息系统管理：建立涵盖操作风险管理的风险筲理信息系统；流程管理；职员管理；风险转移：保险和业务外包。21.1998年巴寒尔协议II三大支柱：最低资本要求：8%，全而涵盈信用风险、市场风险和操作风险；监管方式与监管熏点：全而监管资木充足状况、培育银行内部信用评估体系、加快制度化进程：市场约朿：信息披露。22.2010年巴塞尔协议III主耍内容：（1）重新界定监管资本（2）强调对资本的计最（3）提高资本充足率（4）设立资本防护缓冲资金⑸引入杠杆率监管标准（6）增加流动性耍求（7）安排充裕的过渡期：2013.1—2019.123.巴塞尔协议III的三结合：风险敏感性的资本耍求与非风险敏感性的杠杆率要求相结合，资木监管与流动性监管结合，微观审慎监管与宏观审慎监管结合。24.核心一级资本充足率=核心一级资本一对应资本扣减项）/风险加权资产：彡5%;—级资本充足率=（—级资木一对应资木扣减项）/风险加权资产：彡6%;资本充足率=（总资本一对应资本扣减项）/风险 加权资产：彡8%23.金融危机广义：系统性金融危机、外债危机、银行危机、货币危机。24.金融危机的特征：宏观范畴、金融范畴、突发蚕症、非周期性。24.判断银行危机的四个依据：（1）银行系统的不贷款占总资产的比重超过10%，（2）援救失败银行的成木占GDP的2%以上，（3）银行fli现问题导致大规模的银行国冇化，（4）出现范围较广的银行挤兑，或政府为此而采取冻结存款、银行放假、枳保存款等措施。只要有一个存在就行。28.金融危机的内部因尜：（1）金融因尜：金融融资结构失衡、金融机构经营管理不当、金融市场过度投机、金融监筲缺失或不到位；（2）经济因素：经济发展战略或模式失当、经济结构失衡、经济增忪过热；（3）预期因素。29.金融危机的外部因素：国际游资冲击、国际市场变化、他国危机传染第十一章金融监管及协凋1.金融监管是指金融监管机关通过制定市场准入、风险监管和市场退出等标准，对金融机构的经昔行为实施冇效约朿，确保金融机构和金融体系的安全稳健运行。2.金融监管的目标:实现金融业经营与国家金融货币政策的统一：减少金融风险，确保经营安全；实现公平有效竞争，促进我国金融业健康发展3.金融监管的基木原则：监管主体独立性原则、依法监管原则、外部监管与自律并熏原则、安全稳健与经营效率结合原则、适度竞争、统一性原则3.金融监管的理论：1）公共利益论：源于20世纪30年代的美国经济危机，监管是政府对公众耍求纠正某些社会组织和个体的不公正、不公平、无效率或低效率的一种回应，是政府用來改善资源配界和收入分配的-•种手段。2）特殊利益论：监管保护特殊利益集团的利益。3）社会选择论：公共选择的角度、管制制度是公共产品只能由政府供给。4.我国金融监管的发展:1984-1991:1983人行独立，形成专门的监管机构;1992-1997:1992,证监会成立。分业经营、分业监管初现雏形；1998-2002:1998,保监会成立。监管法制化、规范化、系统化；2003至今：2003,银监会成立。监管深化5.银行业监管的主要内容：市场准入监管、市场运营监管、市场退出监管。6.市场准入监管：审批注册机构：审批沌册资本：金融机构必须以其资木來承担风险和亏损；审批高管仔职资格：必要学识、熟悉业务；审批业务范围7.市场运营监管：（1）资本充足性（2）资产安全性（3）流动适度性（4）收益合理性（5）内控冇效性：全面、审愤、冇效、独立8.风险加权资产：信用风险加权资产、市场风险加权资产、操作风险加权资产。9.核心一级资本充足率=（核心一级资本一对应资本扣减项）/风险加权资产：彡5%10.—级资本充足率=（—级资本一对应资本扣减项）/风险加权资产：彡6%11.资本充足率=（总资本一对应资本扣减项）/风险加权资产：＞8%12.储备资木耍求：2.5%、逆周期资木耍求：0—2.5%13.不良资产率：（不良信用资产与信用资产总额之比）＜4%14.不良贷款率：（不良贷款与贷款总额之比）彡5%15.单一集团客户授信集屮度：（对鉍大一家集团客户授信总额与资本净额之比）＜15%;单一客户贷款集屮度＜10%16.全部关联度（全部关联授信与资木净额之比）＜50%17.贷款拨备率：贷款损失准备与各项贷款余额之比，2.5%18.拨备褪盖率：贷款损失准备与不良贷款余额之比，150%19.流动性监管內容：第一，银行机构的流动性应对保持在适度水平。第二，监测银行资产负愦的期限匹配。第三，监测银行机构的资产变化怙况。10.流动性比例（流动性资产与流动性负债之比）＞25% 11.流动负愤依存度（核心负愤与总负愤之比）＞60%12.流动性缺口率（流动性缺口与90天内到期农内外流动性资产之比）彡-10%13.成本收入比（昔业费用与营业收入之比）＜35%14.资产利润率（净利润与资产平均余额之比）^0.6%15.资木利润率（净利润与所冇者权益平均余额之比）＞11%16.处理有问题银行机构及市场退出监管：（1）处理有问题银行机构：督促有问题银行机构采取有效措施;采取必要管制措施;协凋银行同业对有问题银行机构进行救助:中央银行进行救助;对有问题银行进行東组：接管冇问题银行。（2）处置倒闭银行措施：收购或兼并：存款人无损失；依法清算：存款人uj能面临木金和利息的损失。17.银行业监管的基本方法：1）非现场监督：非现场监督建立在对单个银行并表的基础上；2）现场检齊:包拈合规性和风险性检查两大方而。合规性检查永远是现场检查的基础。除了监管当局进行现场检查外，还可以委托外部力呈进行现场检查。3）并表监管：包括境内外业务、表内外业务和本外旧业务。4）监管评级：“骆驼评级制度”（CAMELS）:资本充足率、资产质ft、经营管理能力、盈利水平、流动性、帘场敏感性。28.2010年，探索建立腕骨监管指标体系（CARPALs）:资本充足性、贷款质量、人额风险集屮度、拨备状况、附诚机构、流动性、案件防控等七大类十三项指标29.证券业监管的㈧容：1）法律法规体系；2）证券发行监管：注册制：即公开原则，境外成熟市场采川，美国最典型，核准制：即实质管理原则。我国2001年正式施行核准制；3）证券交易监管：中国证监会及其派出机构、证券交易所共同负贵证券交易的监管，熏点打击内幕交易和市场操纵等违法行为。4）上市公司监管：上市公司信息披露：招股说明书、定期报告、临时报告；5）证券公司监管：a）市场准入监管：证券公司股东的fH资应当足货币或经营必需非货币财产，其中非货币财产不能超过注册资本的30%—一防止股东将不良资产带入证券公司下列人员不得成为持股5%以上的股东或实际控制人：①故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年、②不能清偿到期愦务、③净资产低于实收资本的50%,或者或宥负债达到净资产的50%、④W务院证券监督管理机构汄定的其他情形等冋种惜形一一防止不良单位或个人入股并滥用权利未经批准，任何单位和个人不得委托他人或接受他人委托，持冇或管理证券公司的股权：股东不得约定不按照出资比例行使表决权。一一防止不良单位或个人幕记操纵等应当有3名以上在证券业扪任髙管满2年的髙管。b）证券公司的分类管理：5人类11级别A（AAA/AA/A）、B（BBB/BB/B＞、C（CCC/CC/C）,D、E。c）证券公司业务许可监管:证券经纪证券投资咨询与证券交易、投资活动宥关的财务顾问证券承销与保荐证券ft昔证券资产管理其他业务：外资股业务、融资融券业务、QDII境外投资业务。d）证券公司的风险控制监管：证券自营业务：账户实名、持股分散、规模控制证券资产筲理：账户报备、风险揭示、信息披崙、禁止保本保底、实吋监控融资融券业务：账户开立、融资融券比例、扪保品收取、逐日叮市制度。e）证券公司髙管的监管：不得聘任、选任未取得任职资格的人员担任董祺、监事、高管和境内分支机构负贵人未取得任职资格而担任上述职务的，贵令停止，并实施证券市场禁入上述人员不再具备任职资格，应当解除职务并报告高管持续监管：证券公司经昔混乱、违法违规时，谴责高管或负责人，责令史换或限制权利：离任应在2个月內报送审计报告，否则不得在其他证券公司任职f）证券公司的市场退出监宵：证券公司停业、解散或者破产的，应当按照规定安置客户、处理未了解业务。30.保险业监管的法律法规体系：1）保险K箏法律关系：保险公司与投保人、被保险人及受益人之阆，保险公司与保险代理人之间；（2）保险行政法律关系：保险监管机构与保险人之间（3）保险刑事法律关系:保险领域的各类刑事犯罪活动。 29.保险业监宵偿付能力监筲：1）保险公司开业之前对其最低资本规定：全国性公司5亿元、区域性公司2亿元；注册资本的20%作为法定保证金，用于淸算吋淸偿偾务；财产保险、人身意外伤害保险、短期健谈保险、再保险1.业务按照自留保费1%的保险保障资金，直至达到总资产的6%。保证金和保险保障基金是鉍基本的风险缓冲基金。2）准备金规定。3）投资监管。30.金融监管与货if!政策的关系：1）最终目标一致2）金融监管是贯彻落实货01政策的保证3）金融监管信息的准确反馈可以促进货币政策的制定和执行31.金融监管与货币政策协调的内荇：1）对商业银行监管和微观传导机制运行的协调；2）统计数据和信息的协凋；3）危机机构处理的协凋14分业监管体制下金融监管机构的协调：1）增强联席会议制度的权威，强化主监管方的权力；2）加强金融监筲机构操作层面上的协调；3）监管协作的兵体内容：信息共亨、协调沾理监管真空和监筲重复、统一金融控股集团的监管规范。15.金融监管国际协凋的竹景：（1）金融全球化迅速发展：金融机构的跨H经营和规校的迅速扩张、金融市场的全球联动、金融资本的频繁跨W流动：（2）金融由化程度加深；（3）金融风险的全球性：外汇市场风险、国际银行业的风险、国际证券市场的风险、金融衍生工具的风险。36.金融监筲国际协调机制：信息交换：最基本内容；政策的相互协调；危机管理：偶然、临时性；联合行动：最高形式35.巴塞尔协议2三大支柱：最低资木充足率耍求、外部监锷、市场约朿36.敁低资本规定是保险公司偿付能力监管的基石。39.1999年美国国会通过丫《金融服务现代化法案》，其核心闪容是废止1933年的《格拉斯一斯蒂格尔法案》以及其他一些相关法律中冇关限制商业银行、证券公司和保险公司三者跨界经营的条款，准许金融持股公司跨界从事金融业务。第十二$国际金融及其管理1.汇率标价方法：J5接标价法，应付标记法，屮国和大多数W家采用；间接标价法：成收标价法，英美采用。2.汇率的决定基础：1）金木位制下决定基础：汇率的标准足铸币平价，波动范围足黄金输送点；2）纸币制度下汇率的决定基础本质上是各国货币所代表的价值量，现象上是法定含金量或购买力3.布雷顿森林体系：均衡汇率就是法定平价（法定含金量之比）。购买力平价理论：均衡汇率就是购买力平价4.汇率变动的决定因素：1）物价的相对变动：决定汇率长期趋势的根本因素：2）国际收支差额的变化：3）市场预期的变化：4）政府干预汇率。5.汇率变动的直接经济影响：国际收支、外汇储备、形成汇率风险。6.汇率变动的间接经济影响：汇率变动会影响经济增长；影响产业竞争力和产业结构7.阎定汇率制度：（1）国际金本位制：典型的闹定汇率制。基础是各国货币具宥的含金呈，铸币平价是汇率标准：汇率变动的界限是黄金输送点：稳定汇率的机制是没冇人为干预的市场机制。（2）二8.战后的布盂顿森林体系：以美元为中心的固定汇率制，基础是双挂钩；汇率变动的界限是基金组织人为规定的上下限；稳定汇率的机制是人为干预的市场机制。1.浮动汇率制度：自由浮动与管理浮动（官方或明或暗千预）、单独浮动与联合浮动2.盯住汇率制：一国将本旧盯住某一关键货旧或一篮子货旧，与之保持相对闹定的汇率平价，本旧对其他外01的汇率随所盯住货01对其他外而汇率的波动而变动。3.国际货币基金组织对现行汇率制度的划分（弹性从小到大）：货币局制度、传统的盯住汇率制、水平区间Pd盯住、爬行叮住、爬行区间叮住、事先不公布汇率B标的管理浮动、单独浮动。12.1994年外汇体制改革的主要成就：实现人民币官方汇率和市场汇率并轨，建立以市场供求为基础的、单一的、宥管理的.浮动汇率制：实行银行结售汇制度，取消外汇衔成和上缴制度，实现了人民旧经常项目冇条件可兑换：建立银行间外汇市场，改进人民币汇率形成机制。13.2005年7月21F）汇率形成机制改革的主耍内容包括：以市场供求力鉴础、参考一篮子货币、冇管理 浮动汇率制度。改革原则：主动、可控、渐进。汇率政策0标：由稳定人K币对美元的双边汇率转向稳定多边的名义有效汇率。14.国际收支概念：狭义定义是以支付为基础的，广义的定义是以交易为基础的。15.国际收支平衡表：1）经常账户：包括商品、服务、收入和经常转移。2）资本和金融账户：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃。3）错误和遗漏账户。16.金融账户包拈直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。17.国际收支平衡是指自主性交易的收入和支出的平衡。18.国际收支不均衡按照产生原因划分：收入性不均衡、货币性不均衡、周期性不均衡、结构性不均衡。19.国际收支不均衡调节的必耍性：稳定物价、稳定汇率、保冇适S外汇储备的耍求。20.国际收支不均衡的宏观经济政策：财政政策：主要调节经常项B,产生需求和价格效应；货币政策：既凋节经常项M也凋节资木项产生需求、价格和利率效应；汇率政策：主耍凋节经常项M。21.W际收支不均衡的微观经济政策：外汇管制和外贸管制、短期信用融资、动用M际储备。22.国际储备特征：仃方储备：民间资产不算：货币资产：不包括实物资产；普遍接受：不可兑换货币不算；存觉概念13.国际储备构成：芮金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸和特别提款权（SDR）6.H际储备的功能：1）弥补H际收支逆差：基本功能；2）稳定木币汇率；3）维持国际资信和投资环境。7.国际储备的结构管理：安全流动盈利三性原则的最佳均衡A容：1）资产结构优化：黄金储备、外汇储备（95%以上）；2）外汇储备货币结构优化；3）外汇储备资产结构的优化：活期存款、支付凭证、冇价证券。8.我国国际储备的鲜明特征：总量增长迅速，结构变化显著，外汇储备占比提髙。9.为构建积极的外汇储备管理模式和机制，我国成立了具宥“主权财富基金”性质的屮国投资公司，将部分外汇储备由其进行运作和管理。10.国际金本位制特征：1）黄金是主要的储备资产；2）国际收支不均衡的调节，存在物价与现金流动机制的自动调节；3）汇率始终维持在贲金输送点附近，避免了汇率的剧烈波动导致的风险。11.布雷顿森林体系内容：1）建立一个永久性国际金融机构：IMF;2）实行双挂钩的固定汇率制；3）取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资本流动做出一定限制。12.布雷顿麻林体系特征：1）属于金汇兑本位制；2）实行可调整的固定汇率制度，游戏规则不对称：3）基金组织是核心31.1976年牙买加体系内容：1）浮动汇率合法化；2）货金非货币化：废除寅金官价，取消以寅金淸偿愤务的义务；3）扩大特别提款权的作用：成员国之W可以应用：4）扩大发展中国家的资金融通且增加会员国的基金份额。32.1976年牙买加体系特征：1）国际储备多样化；2）汇率制度安排多元化；3）黄金非货币化；4）通过多种国际收支调节机制解决国际收支失衡。27.离岸金融中心：伦敦型中心、纽约型中心（分离型中心）、避税港型中心。28.欧洲货币市场特点：1）交易客体是欧洲货币：2）交易主体是市场所在地的非居K;3）交易中介是欧洲银行。29.欧洲屮长期信贷市场：（1）银团贷款：辛迪加贷款，最大时长；（2）双边贷款：独家银行贷款，》小吋短30.偾券分为国内侦券和国际侦券两类：国A愤券：市场所在地的本国发行人发行的偾券；国际侦券：市场所在地的非居K发行人发行的债券。31.W际债券分为外W债券和欧洲愦券：外W愦券：非居民在异W愦券市场上以市场所在地货为面值发行的国际债券（扬基债券、武士债券、猛犬债券、伦布兰特债券、熊猫债券）；欧洲债券：在某货01发行国以外，以该国货币力面值发行的债券、 27.特别提款权不是任何国家的法定货币，以其为而值的国际侦券都是欧洲偾券。19.外汇管制的M的：促进国际收支平衡、稳定木币汇率、防止资木外逃或投机性资木冲击、增加外汇储备、宥效利用外汇资金、增强产品国际竞争力、维护金融安全。40.经常项目可兑换的标准与内容：不得对经常性国际交易的付款和资金转移加以限制；不得实施歧视性货币措施和复汇率政策：成员国对其他国家持冇的本国货币，如对方提出申请并说明这部分货币结存系经常性交易中获得的，则应予购回。41.基金组织对经常性交易的界定：所有同外贸和其他经常性业务以及正常的银行短期信贷业务相关的支付：应付贷款利息和其他投资净收益的支付：数额不大的偿还贷款本金的或摊提直接投资折旧的支付：数额不大的家庭虫活费川汇款。22.资本项0可兑换所需条件：稳定的宏观经济环境、稳健的金融体系、弹性的汇率制度，43.人K币经常项M可兑换条件下的资木项M管理改革原则：循序渐进、统筹规划、先易后难、留有余地，包括：（1）直接投资：比较宽松，鼓励企业走出去；（2）证券投资；（3）其他投资。44.负债率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值《20%债务率=当年未沾偿外债余额/当年货物服务出门总额《100%偿侦率=当年外侦还本付总总额/当年货物服务出口总额《25%短期债务率=短期外债余额/当年未清偿外债余额《25%