九州通医药集团财务报表分析 22页

江苏农林职业技术学院毕业设计（论文）SNL/QR7.5.4-3九州通医药集团财务报表分析专业财务管理学生姓名班级13财务管理（1）班学号指导教师童莉莉完成日期2016.05.15 附1：成绩评议学号　　姓名题目九州通医药集团财务报表分析指导教师建议成绩：评阅教师建议成绩：答辩小组建议成绩：院答辩委员会评阅意见及评定成绩：答辩委员会主任签字（盖章）：年月日 附2：毕业设计（论文）任务书姓名学号　班级13财务管理（1）班题目九州通医药集团财务报表分析设计(论文)主要内容1.偿债能力分析2.盈利能力分析3.营运能力分析4.发展能力分析5.杜邦分析分析重点研究问题以该企业2010年至2014年的营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力作为路线。根据这几年的相关财务数据，主要利用趋势分析法，将这几年相同指标进行对比，观察其发展趋势，发现其不足之处，探究出其原因并提出合理化的建议。　主要技术指标流动比率、速动比率、权益乘数、销售毛利率、应收账款周转率、存货周转率、杜邦分析法、趋势分析法、营业增长率等。其它要说明的问题本人能力有限，该财务报表分析有待完善。指导老师意见指导教师签字：年月日 附3：指导教师意见对论文的简短评价：1.指出论文存在的问题及错误2.对创造性工作评价3.建议成绩优良中及格不及格指导教师签字年月日评阅教师意见对论文的简短评价：1.指出论文存在的问题及错误2.对创造性工作评价3.建议成绩优良中及格不及格评阅教师签字年月日 附4；答辩小组评议意见学号　　　　姓名题目九州通医药集团财务报表分析　答辩小组意见：1、对论文的评价2.建议成绩等级优良中及格不及格3.需要说明的问题答辩小组长签字年月日 九州通医药集团财务报表分析摘要：近年来，我国经济不断发展，随着人口老龄化程度的加深和人民消费保健意识的提高，我国医药市场正迎来新一轮的发展，我国医疗保健制度的不断完善，促使我国医药物流行业逐渐向集中化发展，这也对我国医药物流行业的企业发展提出了更高的要求。本文主要以九州通医药集团为例，使用趋势分析法对九州通医药集团的四项能力进行分析，最后提出合理化建议。关键词：报表分析；分析方法；九州通Abstract：Inrecentyears,thecontinuousdevelopmentofChina"seconomy,withtheimprovementofpopulationagingdegreedeepenandpeople"sconsumerhealthconsciousness,China"spharmaceuticalmarketisusheringinanewroundofdevelopment,thecontinuousimprovementofourcountry"smedicaltreatmentandhealthcaresystem,promoteChina"spharmaceuticallogisticsindustrygraduallytofocusonthedevelopment,whichalsotothebusinessdevelopmentofChina"spharmaceuticallogisticsindustryproposedhigherrequirements.ThispapermainlytoKyushuthroughPharmaceuticalGroupasanexample,usesthetrendanalysismethodofJiuzhouTongPharmaceuticalGroupfourabilitywereanalyzed.Finally,thearticleputsforwardreasonablesuggestions.Keywords：Reportanalysis;Analyticalapproach；JiuZhouTong 目录1绪论………………………………………………………………11.1财务报表分析的背景…………………………………………11.2国内外财务报表分析状况……………………………………11.2.1国外财务报表分析状况……………………………………11.2.2国内财务报表分析状况……………………………………12财务报表分析……………………………………………………12.1财务报表分析的内容…………………………………………12.2财务报表分析的目的和意义…………………………………22.3财务报表分析常用方法………………………………………22.3.1比率分析法…………………………………………………22.3.2比较分析法…………………………………………………22.3.3因素分析法…………………………………………………22.3.4趋势分析法…………………………………………………22.4财务报表分析综合方法………………………………………22.4.1沃尔比重评分法……………………………………………32.4.2杜邦分析法…………………………………………………33九州通医药集团财务报表分析…………………………………33.1九州通医药集团基本情况……………………………………33.2九州通医药集团财务状况分析………………………………33.2.1九州通医药集团营运能力分析……………………………33.2.2九州通医药集团偿债能力分析……………………………4 3.2.3九州通医药集团盈利能力分析……………………………53.2.4九州通医药集团成长能力分析……………………………63.2.5九州通医药集团综合能力分析……………………………74分析结论和建议…………………………………………………74.1九州通医药集团存在问题……………………………………74.1.1营运能力存在的问题………………………………………74.1.2偿债能力存在的问题………………………………………74.1.3盈利能力存在的问题………………………………………84.1.4发展能力存在的问题………………………………………84.2对九州通医药集团的建议……………………………………84.2.1对九州通医药集团营运能力的建议………………………84.2.2对九州通医药集团偿债能力的建议………………………84.2.3对九州通医药集团盈利能力的建议………………………84.2.4对九州通医药集团发展能力的建议………………………8主要参考文献………………………………………………………9致谢…………………………………………………………………99 1绪论1.1财务报表分析的背景进入二十一世纪以来，随着人类社会的不断进步，经济全球化的风潮也愈演愈烈，几乎与人类文明一同产生的会计也跟随这一风潮，不断前进和完善。并在现代社会中扮演着不可或缺的角色。而财务报表作为会计这门“商业语言”的重要载体，能够连续、系统、综合、全面地反映了不同会计主体的各项经济往来，因此，很多不同的利益相关者对于财务报表分析的关注和研究也越来越被多。全球知名投资大师曾对投资者说过这样一句话：“对一家企业进行投资，我主要看这家企业的财务报表。”由此可以看出，对财务报表进行适当分析和解读是非常重要的。除了对于投资者，对于债权人、政府、税务机关、社会公众，特别是会计主体的实际经营管理者，他们需要通过财务报表分析来做出相关经济决策。1.2国内外财务报表分析状况1.2.1国外财务报表分析状况财务报表分析，他于19世纪末20世纪初最早由美国银行家所倡导。到了20世纪30年代，资本主义世界爆发了严重的经济危机。商品滞销，市场萧条。在这种恶劣的经济环境下，资本家开始意识到，仅仅注重扩大生产规模是不行的，必须重视资金的内部管理，从而企业内部的财务报表开始逐渐被重视。进入新世纪以来，由于资本市场和市场经济的迅猛扩张，财务报表分析也在各主要发达国家取得了突飞猛进的发展，并形成了目前世界上最全面的财务分析系统。1.2.2国内财务报表分析状况在我国，财务报表分析起步较晚20世纪初才出现。分析的对象不全面。直到新中国成立，财务报表分析开始受到重视。如今，财务报表分析已经成为国内财经类院校会计专业、财务管理专业的必修课程。2财务报表分析财务报表分析是企业相关利益主体以财务报表为基本依据结合一定的标准，运用科学的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量情况进行全面分析，为相关决策提供信息支持。2.1财务报表分析的内容财务报表分析内容主要包括四大能力。分别是营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力。9 2.2财务报表分析的目的和意义不同财务报表分析主体进行财务报表分析的目的是不同的。对于投资者来说，他们主要关注的是企业长期发展趋势。对于债权人，他们主要关心的是企业当前的财务状况。而对于经营者他们需要借助财务报表分析了解公司内部的财务和经营状况，以便更好的强化管理。对于政府机构，他们更关注的是企业履行社会责任的情况和结果。总而言之，科学合理的财务报表分析，可以帮助公司的所有利益相关者了解本公司的整体财务状况，从而更好地进行相关预测和决策。2.3财务报表分析的常用方法财务报表分析的方法是完成财务报表分析的方式和手段。最常见的基本方法包括比率分析法、比较分析法、因素分析法和趋势分析法。2.3.1比率分析法比率分析法是财务报表分析中使用的最普遍的方法。所谓的比率分析法是指在同一报表的不同项目之间，或者在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出不同经济含义的比率，据以评价财务状况和经营成果的一种方法。2.3.2比较分析法比较分析法指通过对主要项目或者指标变化的对比，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法，是最基本的财务报表分析方法。通过比较分析，可以发现差距并且找出产生差异的原因，从而可以更准确的判定企业的财务状况和经营成果。使用比较分析法时，值得注意的是，对比指标之间要有一定的可比性，否则不能正确地说明问题，从而得出错误的结论。相互比较的指标之间应当遵循一致性原则，即必须在指标内容、计价基础、计算口径、时间长度等方面保持一致。2.3.3因素分析法在进行财务报表分析时，采用比较分析法可以找出差异，但是很难说明差异产生的原因有哪些。要解决这个问题，就必须使用因素分析法。因素分析法分为连环替代法和差额替代法。2.3.4趋势分析法趋势分析法又称水平分析法，是将不同时期会计报表中相同指标或者比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。对于不同时期财务指标的比较，有两种分析方法，分别是定基分析、环比分析。2.4财务报表分析综合方法9 所谓财务报表综合分析就是讲企业的营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力等方面的分析纳入一个整体，对企业各方面进行全面系统分析，从而对企业的财务状况、现金流量和经营成果做出整体的评价和判断。2.4.1沃尔比重评分法沃尔比重评分法是将若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的信用水平。2.4.2杜邦分析法杜邦分析法是以盈利能力为企业的核心能力，以净资产收益率为核心财务指标，对企业财务状况和经营成果进行全面、系统的一种分析和评价的方法。3九州通医药集团概况及财务报表分析介绍九州通企业的基本情况以及它2010年至2014年财务报表情况并进行分析。3.1九州通医药集团基本情况九州通医药集团股份有限公司成立于2000年1月28日，是中国医药商业领域具有全国性网络的少数几家企业之一。是湖北省最大的民营企业。主要经营范围为医药批发、医药零售连锁、药品生产与研发及物流信息系统相关的增值服务。3.2九州通医药集团财务状况分析根据九州通2014年年度报告，2014年总资产公司资产为24125035110.15，相比2013年增长了29.73%。3.2.1九州通医药集团营运能力分析报告日期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31应收账款周转率(次)46.4433.5122.6415.0910.46应收账款周转天数(天)7.7510.7415.923.8634.42存货周转率(次)6.916.736.946.886.79存货周转天数(天)52.0953.5151.8452.3253.05流动资产周转率(次)3.473.062.722.472.35流动资产周转天数(天)103.82117.61132.13145.57153.5固定资产周转率(次)24.7723.8622.2220.6819.58总资产周转率(次)2.782.492.2221.703总资产周转天数(天)129.48144.63162.52179.79187.259 对于应收账款，2010至2014年，九州通医药集团应收账款周转率处于逐步下降的趋势，且应收账款周转天数逐渐增加，并且2014年周转天数超过了一个月。说明该公司应收账款的管理效率不是很高。对于存货，它的周转率越高，说明周转速度越快，存货变现能力越强。九州通医药集团2010至2014年的存货周转率变动幅度不大，相对于2010年，2011年存货周转率下降了0.18。2012年又上升了0.21。之后的两年出现小幅度下降。整体来说，存货管理效率还是很不错。对于流动资产，它的营业周期是存货周转天数加上应收账款周转天数。一般来说，营业周期越短，说明企业完成一次营业活动所需要的时间越短，企业的存货流动越顺畅，账款收取越迅速。九州通医药集团的营业周期2010年至2014年呈上升的趋势，可能该企业应收账款或者存货占用资金较多，并且变现能力差。该企业应当加大对存货和应收账款的管理。企业的流动资产周转率越高，流动资产周转天数越短，表明企业以相同的流动资产占用实现的销售收入越多，说明企业流动资产运用效率越好，进而使企业的偿债能力和盈利能力都增强。而九州通医药集团流动资产周转率逐年下降，流动资产周转天数越来越长，表明该企业利用流动资产进行经营活动的能力较差，营运效率较低。对于固定资产，它的周转率越高，周转天数越少，表明企业对固定资产利用较充分，同时也说明企业固定资产投资得当。而九州通医药集团，它的固定资产周转率出现逐年下降的趋势，说明固定资产的利用率也在下降。对于总资产，它的周转率越高，周转天数越短，说明企业所有资产周转的越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。计算结果表明，该公司总资产周转率逐年下降说明企业总资产的使用效率较低。3.2.2九州通医药集团偿债能力分析报告日期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31流动比率(%)1.761.371.441.311.38速动比率(%)0.910.830.940.880.94现金比率(%)32.0930.0428.9927.6724.97资产负债率(%)50.7563.6567.3371.2966.48所有者权益比率(%)49.2536.3532.6728.7133.52产权比率(%)102.4174.36172.25217.14177.63权益乘数202.4274.36272.25317.14298.30已获利息倍数(%)482.23380.87293.32268.15291.349 流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心。流动比率高并不意味着短期偿债能力一定强。一般认为，流动比率为2比较适宜。该公司2011年流动比率比2010年下降了0.39%，2012年比2011年又上升了0.07%，2013年比2012年下降了0.13%，2014年比2013年上升了0.07%。如果按照行业标准，该企业每一年的流动比率都小于2，说明短期偿债能力较弱。速动比率是速动资产与流动负债的比值，是用来衡量企业流动资产中可有立即变现偿付流动负债的能力。一般认为，速动比率等于或者稍大于1比较理想。该公司2010年至2014年速动资产比率都低于1，说明偿债能力减弱。但是速动比率是一个静态指标，容易被人为操控。现金比率是指企业的现金类资产与流动负债的比率，一般维持在20%左右，该公司2010年至2014年现金比率处于逐渐下降的趋势，但仍然高于20%。虽然现金比率高，说明企业即刻变现能力强，但是过高的现金比率会带来较高的机会成本。企业还是应该适当降低现金比率，加强管理。长期偿债能力指标主要包括：资产负债率、所有者权益比率、产权比率、权益乘数、已获利息倍数。资产负债率是全部负债总额和全部资产总额的比率。对于债权人来说，资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小。九州通医药集团2010年至2013年资产负债率呈逐步上升趋势，但2014年有所下降，说明该公司意识到要适当降低资产负债率来降低财务风险。一般认为，资产负债率在40%至60%最适宜。所有者权益比率，是企业所有者权益总额与资产总额之比，所有者权益比率越高，说明所有者对企业的控制权越稳定，企业面对的还本付息的压力也会减小。2010年至2013年所有者权益比率呈逐步下降趋势，但是2014年有所上升说明企业意识到控制权稳固的重要性，以后应该适当提高所有者权益比率。产权比率，它是负债总额和所有者权益总额的比率，主要用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。该指标越小，说明企业长期偿债能力越强。若果认为资产负债率应该在40%至60%之间，则意味着产权比率应当维持在0.7至1.5之间。该公司2011年产权比率相对于上一年，有所上升，2012年产权比率相对于2011年小幅度下降，2013年产权比率超过了1.5甚至到了2.2，到了2014年又下降到了1.8,说明该公司意识到需要控制产权比率。权益乘数，它是侧重于揭示资产总额与所有者权益的倍数关系，倍数越大，说明企业资产对负债的依赖程度越高。九州通医药集团2011年权益乘数比2010年上升0.7,2012年相对于2011年，有小幅度下降，2013年权益乘数达到3.2,2014年权益乘数有所下降。已获利息倍数，一般来说，已获利息倍数至少大于1，且比值越高，表示企业的长期偿债能力越强。九州通医药集团从210年至2013年，已获利息倍数呈逐步下降趋势，但不低于1。2014年有所上升。说明该公司长期偿债能力还是不错的。3.2.3九州通医药集团盈利能力分析9 报告日期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31销售毛利率(%)6.576.056.416.677.1营业利润率(%)2.071.411.671.541.56销售净利率(%)1.71.511.41.411.38成本费用利润率(%)2.2721.91.841.86净资产收益率(%)9.119.199.377.0销售毛利率反映的是企业营业收入的获利水平，销售毛利率越高，说明企业盈利能力越强。九州通医药集团2011年相比2010年的销售毛利率有所下降，但2011年至2014年呈逐步上升的趋势，说明该公司盈利能力有所增强。需要继续保持。营业利润率越高，表明企业每一元营业收入提供的营业利润越多，盈利能力越强。反之，营业利润率越低，说明企业盈利能力越弱。九州通医药集团2011年营业利润率较2010年下降了0.66%，之后三年变化幅度不大，说明该公司盈利能力较稳定。销售净利率，该指标值越大，说明盈利能力较强。九州通医药集团2010年至2012年销售净利率出现逐步下降趋势，说明该集团盈利能力有所下降。2013年上升了0.01%，2014年又开始下降。该企业应该慢慢提升本公司的盈利能力。成本费用利润率，它是在企业获利水平一定的情况下，成本费用总额越小，成本费用利润率就越高。，说明企业的盈利水平越强。九州通医药集团2010年至2013年的成本费用利润率出现逐渐下降的趋势，2014年开始小幅度增长。说明该企业开始重视控制成本费用总额。净资产收益率，它是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，它是自有资金投资收益水平的指标，是企业盈利能力的核心，是权重最大的指标。它不受行业限制，适用范围广。九州通医药集团2010至2012年净资产收益率有所下降，但幅度较小，2013年净资产收益率有所上升，到了2014年，大幅度下降了，总体上说，该集团的盈利能力有所下降。3.2.4九州通医药集团成长能力分析报告日期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31销售增长率(%)12.116.8818.813.3222.82总资产增长率(%)13.2745.8125.0525.6229.73净利润增长率(%)18.594.259.8614.1220.689 销售增长率，该指标大于0，说明企业本年的销售收入有所增长，该指标值越大，表明增长速度越快，企业市场前景良好。九州通医药集团销售增长率都大于0，说明还是很有发展前景的，2010年至2012年销售增长率逐年上升，2013年有所下降，2014年出现了大幅度上升，这是一个好现象。总资产增长率，一般来说，该指标越高，表明企业一个周期内资产经营规模扩张的速度越快。2011年较2010年的总资产增长率又大幅度上升，2012年有大幅度下降，之后两年开始上升。净利润增长率，该指标为正数，说明企业本期净利润增加，净利润增长率越大。该企业2011年较2010年净利润增长率又大幅度下降，2012年开始逐年增长。3.2.5九州通医药集团综合能力分析根据九州通医药集团2014年度资产负债表和利润表的相关数据，利用杜邦分析法对该集团进行综合能力分析。净资产收益率是杜邦分析法的核心指标。公式：净资产收益率=净利润/净资产=净利润/营业收入*营业收入/总资产*总资产/净资产=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=568269680.37/41068404478.35*41068404478.35/24125035119.15*24125035119.15/8087178862.70=7.0%决定净资产收益率的因素主要三个方面：营业净利率、总资产周转率、权益乘数。这三个因素分别表示企业的盈利能力、营运能力及偿债能力。相对于前几年的净资产收益率，2014年该核心指标下降明显，企业应该发现自身哪个能力欠缺，并加以改进。4分析存在的问题和建议根据九州通医药集团2010年至2014年共五年的财务报表分析情况，发现存在的问题并提出合理化建议。4.1九州通医药集团存在问题根据四项能力指标，分析九州通企业存在的问题。4.1.1营运能力存在的问题针对九州通医药集团的营运能力，2010年至2014年，应收账款周转率逐步下降，存货周转率出现小幅度的上升或者下降，最终导致流动资产也逐步下降。固定资产的周转率也逐年下降，最终使得总资产周转率下降。该企业应当加强对应收账款和固定资产的管理，从而使流动资产和固定资产的周转率上升，最终才能使得总资产上升，从而提高该企业的营运能力。4.1.2偿债能力存在的问题9 针对九州通医药集团的偿债能力，从2010年至2014年的流动比率、速动比率来看，该企业的短期偿债能力还是有所欠缺，需要提升短期偿债能力。通过资产负债率、所有者权益比率、产权比率等长期偿债能力指标的对比，2014年企业的长期偿债能力变强了，这是一个好现象，以后可以继续保持。4.1.3盈利能力存在的问题针对九州通医药集团的盈利能力，通过盈利能力最核心的指标-净资产收益率变动趋势的分析，2014年净资产收益率大幅度下降并且低于前四年，说明该集团盈利能力出现下降趋势，以后需要加强这方面的管理。4.1.4发展能力存在的问题针对九州通医药集团的发展能力，2014年的三个发展能力指标相对于前两年，都处于上升趋势，这是一个好的现象，说明该集团开始重视发展能力，需要继续保持下去。4.2对九州通医药集团建议针对九州通医药集团的的财务报表分析提出合理化建议，使得企业发展越来越好。4.2.1对九州通医药集团营运能力的建议集团应收账款周转率下降，应收账款天数变长。应加强应收账款的管理和收取工作，还要根据应收账款周转率和账龄更细致地评价客户的信用程度及公司所制定的信用政策的合理性，有效性，加强银行与企业合作，畅通资金的日常业务办理，进一步缩短企业资金回笼期通过科学化分析和定期总结实际工作中的经验教训来提高资金管理水平。4.2.2对九州通医药集团偿债能力的建议从该公司期末的流动比率、速动比率和现金比率短期偿债能力指标的综合分析可以发现，公司的短期偿债能力较低。导致这样的结果是由于该公司流动资产结构中应收账款存在较大的坏账，导致款项无法及时收回以及流动负债中短期借款数额较大引起的。同样，根据资产负债率、产权比率和股东权益比率，说明了该医药公司的资产结构不合理，投资人对债权人的保障程度较低，债权人承担的财务风险较大，不利于吸引债权人投资。4.2.3对九州通医药集团盈利能力的建议盈利能力是企业在一定时期内获取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保障。九州通集团应该提高净资产收益率这个核心指标，从而使企业的盈利能力增强。4.2.4对九州通医药集团发展能力的建议企业发展能力主要是通过自身生产经营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增长的销售收入、不断增加的资金收入等等。该集团2011年总资产增长率以及净资产增长率较去年相比，发生了大幅度变化。后面几年开始逐渐稳定并且处于上升趋势，应该继续保持。9 参考文献：[1]朱艳.企业偿债能力分析指标改进思考[J].财会通讯，2010（26）[2]财政部会计资格评价中心.财务管理[M].北：中国财政经济出版社，2014(20)[3]吴义惠.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济,2009[4]九州通医药集团://static.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2012-04-24/600998_2011_n.pdf,2012-04-24/2013-01-05[5]九州通http//static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2011-04-26/600998_2010_n.pdf,2011-04-26/2012-12-20[6]田国双,郭红.财务会计报告分析[M].科学出版社,黄世忠.2007(10)[7]张先治.财务分析理论发展与定位研究[J].财务与会计,2007(16)[8]吴世农,吴育辉.CEO财务分析与决策[M].北京大学出版社,2008(11)[9]刘敏.基于新视角的企业发展能力分析指标研究[J].北方经济,2012(19)[10]张先治，财务分析.大连；东北财经大学出版社，2011(23)[11]宋常，财务分析学（第二版）.北京：中国人民大学出版社。2012(9)致谢这篇论文的完成，也标志着我在江苏农林职业技术学院学习生涯的结束。首先，要感谢我的论文指导老师—童莉莉，从选题到查阅资料，论文提纲的确定，中期论文的修改，后期论文格式的调整等各个环节中都给予了我悉心的指导。我也要对我的父母，我的老师和同学以及我的母校表达我由衷的谢意。感谢我的家人对我大学三年学习的默默支持；感谢所有的老师和同学三年来对我的关心和鼓励；感谢我的母校，她浓厚的学习气氛，舒适的学习环境我讲终身难忘！9 附表2010年至2014年资产负债表报告期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31货币资金1,176,227,517.612,148,219,095.812,399,927,905.073,201,806,317.393,587,482,625.49交易性金融资产----8,044,3123,993,792--应收票据398,785,914.36826,422,041.421,135,872,545.491,121,935,652.551,009,015,015.30应收账款555,781,368.35926,880,567.701,679,744,156.412,753,015,260.375,100,219,552.23预付账款695,713,987.491,295,642,991.551,489,310,041.321,814,854,542.171,834,863,276.01其他应收款515,446,263.18752,476,798.031,044,333,815.781,318,329,142.222,031,577,683.34存货3,120,051,026.343,817,225,917.984,136,760,135.474,933,943,243.186,310,844,118.93流动资产合计6,462,006,077.339,766,867,412.4911,893,992,911.5415,147,877,949.8819,874,002,271.30可供出售金融资产----87,936,000134,246,400228,367,945.93投资性房地产24,445,573.5723,627,035.6925,695,791.151,515,137.561,459,703.68长期股权投资71,664,479.0483,423,891.26221,417,269.65253,451,084.35174,311,431.86固定资产877,508,480.121,204,708,352.471,451,184,676.951,782,773,495.362,412,853,625.31工程物资2,035,677.14--------在建工程308,823,064.79338,832,697.25429,391,830.52550,345,652.56563,383,654.95无形资产358,887,383.27378,970,522.58588,671,619.55631,305,773.44739,429,940.99开发支出--217,950450,000----商誉417,150.1317,267,150.1358,437,152.8258,370,075.5974,345,233.23长期待摊费用5,689,842.7515,387,926.3937,114,705.6121,153,504.4932,357,041.32递延所得税资产7,558,428.669,444,007.929,677,347.2315,146,536.5024,524,261.58非流动资产合计1,657,030,079.472,071,879,533.692,909,976,393.483,448,307,659.854,251,032,838.85资产总计8,119,036,156.8011,838,746,946.1814,803,969,305.0218,596,185,609.7324,125,035,110.15短期借款786,805,249.402,055,100,751.512,610,260,5624,237,169,947.313,839,344,071.14应付票据1,489,953,445.451,871,938,683.682,049,140,691.592,692,158,448.254,011,447,852.76应付账款982,220,778.971,807,849,694.762,225,838,766.773,236,431,141.424,625,986,282.58预收账款75,460,426.3075,820,186.7097,204,275.42127,485,453.13226,259,015.01应付职工薪酬17,199,109.6315,163,649.6516,616,696.4919,352,501.1921,492,735.73应交税费79,472,192.9552,652,215.1344,242,477.3381,890,318.81112,535,221.56应付利息----25,967,888.8925,182,691.0224,840,499.55应付股利--------10,904,229.89其他应付款119,559,748.40167,623,543.43253,809,045.93290,904,387.39347,541,046.45一年内到期的非流动负债115,000,0001,104,033,332.67956,646,750862,915,999.991,145,123,364.19 流动负债合计3,665,670,951.107,150,182,057.538,279,727,154.4211,573,490,888.5114,365,474,318.86长期借款429,000,000353,500,00050,000,00020,000,000--应付债券----1,585,558,321.541,590,443,155.851,595,627,358.15递延所得税负债----20,484,00032,061,60023,323,479.07其他非流动负债25,571,967.8231,484,664.7632,305,735.1640,914,282.92--影响非流动负债其他科目000053,431,091.37非流动负债合计454,571,967.82384,984,664.761,688,348,056.701,683,419,038.771,672,381,928.59负债合计4,120,242,918.927,535,166,722.299,968,075,211.1213,256,909,927.2816,037,856,247.45实收资本（或股本）1,420,515,8191,420,515,8191,420,515,8191,420,515,8191,643,074,834资本公积金1,762,086,334.501,762,792,556.551,826,059,849.501,861,040,585.773,883,503,432.83盈余公积金59,076,650.3091,133,492.93120,036,381.38153,464,269.36191,050,122.06未分配利润636,160,992.50836,186,726.451,220,004,599.771,664,504,524.182,026,304,064.22归属于母公司股东权益合计3,877,839,796.304,110,628,594.934,586,616,649.655,099,525,198.317,800,546,661.73所有者权益合计3,998,793,237.884,303,580,223.894,835,894,093.905,339,275,682.458,087,178,862.70负债及所有者权益总计8,119,036,156.8011,838,746,946.1814,803,969,305.0218,596,185,609.7324,125,035,110.15 2010年至2014年利润表报告期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31一、营业总收入21,251,772,764.3724,838,678,875.8029,507,662,757.2333,438,049,665.8841,068,404,478.35营业收入21,251,772,764.3724,838,678,875.8029,507,662,757.2333,438,049,665.8841,068,404,478.35二、营业总成本20,810,537,812.1524,494,425,932.4029,104,208,992.6132,984,059,372.7840,468,449,249.28营业成本19,874,880,661.2623,334,824,519.7327,616,924,649.6431,208,384,109.9538,152,977,752.48营业税金及附加29,051,918.2939,960,358.3048,126,993.9549,338,202.9958,708,709.04销售费用457,422,072.35546,375,945.89678,647,678.04789,263,976.941,062,305,408.09管理费用321,108,246387,532,486.61465,239,961.19557,260,808.76771,442,424.73财务费用123,482,867.90174,333,575.48285,768,841.87360,849,921.22393,731,039.77资产减值损失4,592,046.3511,399,046.399,500,867.9218,962,352.9229,283,915.17三、其他经营收益----61,452,00034,732,800-39,570,591.38公允价值变动净收益-----1,955,395.551,642,777.40312,618.15投资净收益-1,984,622.495,739,95491,313,832.4857,672,703.5041,275,863.26四、营业利润439,250,329.73349,992,897.40492,812,201.55513,305,774641,543,710.48营业外收入39,913,478.72146,439,725.0266,786,573.5299,079,848.16126,079,529.84营业外支出7,181,100.636,784,510.637,148,166.485,608,410.1914,242,830.35非流动资产处置净损失813,294.09691,798.84614,587.731,295,621.251,110,087.03五、利润总额471,982,707.82489,648,111.79552,450,608.59606,777,211.97753,380,409.97所得税111,722,087.10114,089,034.04139,847,236.38135,897,639.45185,110,729.60六、净利润360,260,620.72375,559,077.75412,603,372.21470,879,572.52568,269,680.37少数股东损益6,833,362.121,424,919.27-117,389.56-7,048,239.877,562,920.46归属于母公司股东的净利润353,427,258.60374,134,158.48412,720,761.77477,927,812.39560,706,759.91七、每股收益基本每股收益0.270.260.290.340.36稀释每股收益0.270.260.290.36 2010年至2014年现金流量表报告期2010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-31一、经营活动产生的现金流量33,438,049,665.88销售商品、提供劳务收到的现金24,229,943,895.6328,329,922,100.2534,696,935,229.5633,438,049,665.8846,631,577,532.87收到的税费返还9,114,331.40495,218.251,144,527.4332,984,059,372.783,293,751.46收到其他与经营活动有关的现金197,893,048.27445,078,226.25450,176,946.6831,208,384,109.95907,269,852.43经营活动现金流入小计24,436,951,275.3028,775,495,544.7535,148,256,703.6749,338,202.9947,542,141,136.76购买商品、接受劳务支付的现金24,289,705,577.9227,360,312,843.2433,663,770,528.75789,263,976.9444,377,175,328.97支付给职工以及为职工支付的现金426,085,367.83525,968,373.60630,662,557.01557,260,808.761,024,069,842.27支付的各项税费281,610,662.01389,305,640.65451,028,724.17360,849,921.22662,135,835.63支付其他与经营活动有关的现金471,377,916.16843,519,384.43771,727,658.8818,962,352.921,650,439,662.63经营活动现金流出小计25,468,779,523.9229,119,106,241.9235,517,189,468.8134,732,80047,713,820,669.50经营活动产生的现金流量净额-1,031,828,248.62-343,610,697.17-368,932,765.141,642,777.40-171,679,532.74二、投资活动产生的现金流量57,672,703.50收回投资收到的现金--23,758,00010,000,000--134,065,759.08取得投资收益收到的现金--1,168,413.04484,000--3,809,037处置固定资产、无形资产和其他长期2,087,469.791,531,542.742,714,464.09513,305,7743,607,294.77资产收回的现金净额99,079,848.16处置子公司及其他营业单位收到的现金净额5,000,00070,795,553.95180,112,056.655,608,410.19--收到其他与投资活动有关的现金15,981,618.2319,723,542.1620,953,289.811,295,621.257,284,355.71投资活动现金流入小计23,069,088.02116,977,051.89214,263,810.55606,777,211.97148,766,446.56购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金382,566,794.19486,305,321.81623,126,919.61135,897,639.45945,562,507.49