江苏理士有限公司财务报表分析 26页

江苏农林职业技术学院毕业设计（论文）SNL/QR7.5.4-3江苏理士有限公司财务报表分析专业学生姓名班级学号指导教师完成日期26 成绩评议学号　　　　　姓名题目江苏理士电池有限公司财务报表分析指导教师建议成绩：评阅教师建议成绩：答辩小组建议成绩：院答辩委员会评阅意见及评定成绩：答辩委员会主任签字（盖章）：年月日26 毕业设计（论文）任务书姓名学号　班级题目　江苏理士电池有限公司财务报表分析　设计(论文)主要内容1.财务报表分析2.偿债能力分析3.营运能力分析4.盈利能力分析5.发展能力分析6.杜邦分析重点研究问题111.财务报表分析2.偿债能力分析主要技术指标1.比较分析法2.比率分析法3.趋势分析法4.杜邦分析其它要说明的问题本人能力有限，可能会有不足的地方，以后会继续努力。指导老师意见指导教师签字：年月日26 指导教师意见对论文的简短评价：1.指出论文存在的问题及错误2.对创造性工作评价3.建议成绩优良中及格不及格指导教师签字年月日评阅教师意见对论文的简短评价：1.指出论文存在的问题及错误2.对创造性工作评价3.建议成绩优良中及格不及格评阅教师签字年月日26 答辩小组评议意见学号　　　姓名题目江苏理士有限公司财务报表分析　答辩小组意见：1、对论文的评价2.建议成绩等级优良中及格不及格3.需要说明的问题答辩小组长签字年月日26 摘要：本文站在财务报表使用者的角度，从了解江苏理士有限公司的发展概况入手，其次根据该企业2013年至2015年的年度财务报表，进行数据计算分析。阐述了该企业的财务状况、财务成果、经营状况。进而分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力。最终提出了对企业现在以及未来发展的建议和措施。关键词：财务报表分析;财务指标分析;杜邦分析。Abstract:Thispaperstandsintheangleoftheusersofthefinancialstatements,startingfromtheunderstandingofthedevelopmentsituationofJiangsuleochBatteryCo.,Ltd..Secondly,accordingtotheenterprisefrom2013to2015,annualfinancialstatementsdatacalculationandanalysis.Thefinancialsituation,financialresultsandoperatingconditionsoftheenterprisearedescribed.Andthenanalyzesthesolvency,profitability,operatingcapacity,developmentcapacity.Finally,itputsforwardsuggestionsandmeasuresforthedevelopmentofenterprisesandthefuture.Keywords:financialstatementanalysis,financialindexanalysis,DuPontanalysis.26 目录摘要...................................................1目录....................................................21.江苏理士有限公司概况简介...31.1公司名称简介31.2公司发展历程32.江苏理士有限公司财务报表分析32.1财务报表分析32.1.1资产负债表分析32.1.2利润表分析92.1.3现金流量表分析112.2财务指标分析152.2.1偿债能力分析152.2.2盈利能力分析152.2.3营运能力分析162.2.4发展能力分析162.3财务报表综合分析---杜邦分析173.江苏理士有限公司财务状况评价与建议183.1江苏理士有限公司财务状况综合评价183.2江苏理士有限公司的建议19参考文献21致谢2126 1.江苏理士有限公司概况简介本文选取了江苏理士有限公司作为分析对象，本文将通过江苏理士有限公司连续三年年度财务报表进行计算分析，最终得出企业的财务状况以及经营情况的结论。1.1公司名称简介江苏理士电池有限公司因其所生产的理士牌(LEOCH)电池而命名。该公司创立于2003年，是一家专门从事高容量免维护蓄电池的研发、制造、销售、技术服务为一体的国家高新技术企业。公司产品门类齐全，主要经营：备用电池、动力电源、起动电源、储能电源、系统集成及相关产品。产品广泛应用于通信、电力、铁路、船舶等基础性产业，太阳能、风能、智能电网、新型汽车。储能电站等战略性新兴产业。1.2公司发展历程公司从创立以来秉承“价格合理、质量可靠、供货及时、服务周到”的经营宗旨，导入精益生产理念，经过多年的发展，公司是国内外电池行业的领导者，公司“LEOCH及图”商标已成为“中国驰名商标”和“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”。公司建立了庞大的国外销售及服务网络“LEOCH及图”牌免维护铅酸蓄电池已远销美国、德国、澳大利亚、西班牙、土耳其、韩国等110多个国家和地区。2.江苏理士有限公司财务报表分析2.1财务报表分析2.1.1资产负债表分析2.1.1.1资产总体规模的分析年份2013年度2014年度2015年度总资产流动资产非流动资产2,239,065,365.051,805,408,356.70433,657,008.352,300,545,547.461,868,020,079.12432,525,468.342,639,273,051.472,149,895,724.78489,377,326.6926 从上图来看2013年至2015年该公司总资产呈逐渐上升趋势，（以13年为标准）总资产14年比13年增长61480182.41元，定基增长2.746%，15年比13年增长400207686.4元，定基增长17.87%，特别是15年总资产大幅度上涨，增长比率较大，说明公司的资产规模扩大。总资产中的流动资产呈现上升趋势，14年流动资产比13年增长62611722.42元，定基增长3.47%，使总资产规模增加了2.8%，15年比13年增长344487368.1元，定基增长19.08%，流动资产15年也是大幅度上升，使总资产规模增加了15.39%，而非流动资产14年比13年下降了1131540.01元,定基下降0.26%，15年比13年上升了55720318.34元，定基上升12.85%，由于非流动资产基数大，从图表中看不出较大幅度的变化。从上述分析可见，总资产的增长趋势主要由于流动资产的上升所致，该企业的流动资产远高于非流动资产，因而需要对流动资产进行进一步分析。2.1.1.2资产具体项目分析(1)流动资产流动资产2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率13-15年增长额13-15增长率货币资金226,783,743.26310,178,269.31302,126,488.1983394526.050.3677270975342744.930.332222865应收票据2,522,256.406,858,492.126,351,077.004336235.721.7191891043828820.61.518014029应收账款1,224,288,422.231,082,452,602.141,543,494,802.32-141835820.1-0.115851639319206380.10.260728088预付款项4,310,776.7621,976,504.5843,576,706.1517665727.824.09803819739265929.399.108782843其他应收款49,452,625.11110,595,892.8856,838,464.6861143267.771.2364008517385839.570.14935182存货298,050,532.94335,958,318.09197,508,186.4437907785.150.127185765-100542346.5-0.337333222流动资产合计1,805,408,356.701,868,020,079.122,149,895,724.7862611722.420.034680089344487368.10.19080856①由之前的分析看出流动资产的增长幅度较大，也使总资产的规模增加，该公司的流动性大为增强。货币资金13-14年增加了83394526.05元，增长幅度为36.78%，13-15年增长了75342744.93元，增长幅度为33.22%，增长幅度下降，低于14年，但是货币资金并不是越多越好，如果企业所持的货币资金过多，企业的盈利能力会下降。14年货币资金占总资产的13.48%，15年货币资金占总资产的11.45%，资金的持有量还是合理的。②应收票据13-14年增加了4336235.72元，增长幅度为171.92%，13-15年增加了3828820.6元，增长幅度为151.80%，连续三年内应收票据呈现上升趋势，26 15年虽然有所下降，但是增长幅度偏大，说明企业的债务人信用有问题存在，存在到期不能偿付的可能性，企业应加强应收票据的管理，防止对方无法承兑，给企业带来一定的问题。③应收账款13-14年减少了141835820.1元，下降幅度为11.59%，13-15年增加了319206380.1元，增长幅度为26.08%，14年相对于13年有所下降，15年相对于14年有所上升，但是增长幅度不大，说明应收账款的质量一般，对此应结合该公司的销售企业要注意往来款项的动态，防止坏账的产生。④预付款项13-14年增长了17665727.82元，增长幅度为409.80%，13-15年增长了39265929.39元，增长幅度为910.88%，连续三年增长幅度较大，该企业预付款项较多，预付款项的回收可能会存在一定的风险，应给予必要的关注。⑤其他应收款13-14年增长了61143267.77元，增长幅度为123.64%，13-15年增长了7385839.57元，增长幅度为14.93%，14年虽然大幅度上涨，但是15年又有所减少，总体来说还是正常的。⑥存货13-14年增长了62611722.42元，增长幅度为3.47%，13-15年减少了-100542346.5元，下降幅度为33.7%，15年存货下降幅度较大，说明企业的销售经营较好，并没有出现存货过多现象，企业的资金占用不多，机会成本不高。（2）非流动资产非流动资产2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率13-15年增长额13-15增长率长期股权投资23,500,000.0023,500,000.0023,500,000.000000固定资产308,023,611.56295,623,419.59301,299,696.34-12400191.97-0.0402572775676276.750.019201039在建工程579,978.86880,519.831,098,639.49300540.970.518192973218119.660.24771692无形资产82,568,164.7389,475,599.55129,327,267.226907434.820.08365736239851667.670.445391457开发支出18,595,142.7620,839,572.2126,026,537.472244429.450.120699775186965.260.248899795长期待摊费用390,110.442,206,357.168,125,186.171816246.724.6557244665918829.012.682625061非流动资产合计433,657,008.35432,525,468.34489,377,326.69-1131540.01-0.00260929756851858.350.131441643①该企业13年对外进行长期股权投资，说明该公司对外扩张意图明显，14、15年开始并没有持续对外进行投资，比较稳定。②固定资产14年比13年减少了12400191.97元，下降幅度为4.02%，15年比14年增加了5676276.75元，增长幅度为1.92%，说明该公司的未来生产能力可能会有提高。26 ③在建工程14年比13年增加了300540.97元，增长幅度为51.82%，15年比14年增长了218119.66元，增长幅度为24.78%，该公司的在建工程投入持续增加，伴随以后的完工，有助于扩张该公司的生产能力。④无形资产14年比13年增加了6907434.82元，增长幅度为8.37%，15年比14年增加了39851667.67元，增长幅度为44.54%，连续三年呈现上升趋势，说明该公司越来越重视无形资产的投资。⑤开发支出14年比13年增加了2244429.45元，增长幅度为12.07%，15年比14年增加了5186965.26元，增长幅度为24.89%，连续三年逐年递增，说明企业对外开发意图明显。⑥长期待摊费用14年比13年增加了1816246.72元，增长幅度为465.57%，15年比14年增加了5918829.01元，增长幅度为268.27%，长期待摊费用过高，可能存在失真现象。2.1.1.3负债总体规模分析年份2013年度2014年度2015年度总负债1,637,365,959.361,604,749,820.671,768,171,118.22流动负债1,314,909,866.161,342,368,588.391,554,469,599.94非流动负债322,456,903.20262,381,232.28213,701,558.28从上图分析可以看出连续三年内总负债规模先小幅度下降，然后一定幅度的上升，14年比13年下降了32616138.69元，下降幅度为1.99%，15年比14年上升了163421297.6元，增长幅度为10.18%。流动负债连续三年是上升趋势，非流动负债连续三年是下降趋势，综上，负债的总体规模由流动负债构成，需对流动负债进一步分析。2.1.1.4负债具体项目分析（1）流动负债流动负债动2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率13-15年增长额13-15增长率26 短期借款430,407,547.65448,004,108.50476,500,000.0017596560.850.04088348628495891.50.063606317应付票据476,841,126.12605,443,643.92622,586,643.87128602517.80.26969678317142999.950.028314774应付账款123,516,821.7093,123,562.58248,954,070.78-30393259.12-0.246065748155830508.21.673373568预收账款154,516,935.3870,286,857.1541,234,284.74-84230078.23-0.545118747-29052572.41-0.413342886应付职工薪酬22,030,804.0610,382,600.2410,575,059.23-11648203.82-0.5287235192458.990.018536685应交税费11,889,245.958,160,066.6722,665,907.89-3729179.28-0.31365986514505841.221.777662096应付利息74,726,089.4693,258,699.32114,138,507.4718532609.860.24800722220879808.150.223891265其他应付款20,981,295.8413,709,050.0117,815,085.96-7272245.83-0.3466061344106035.950.2995128流动负债合计1,314,909,866.161,342,368,588.391,554,469,559.9427458722.230.020882589212100971.60.158005017①短期借款连续三年呈增长趋势，14年比13年增长了17596560.85元，增长幅度为4.09%，15年比14年增长了28495891.5元，增长幅度为6.37%，短期借款的增加，会使企业偿债压力增大，不利于公司维护良好的信誉。②应付票据连续三年呈上升趋势，14年比13年增长了128602517.8元，增长率为26.97%，15年比14年增长了17142999.95元，增长幅度为2.83%，虽然逐年递增，但是增长幅度减缓，说明该公司有良好的支付能力。③应付账款先下降后上升，14年比13年减少了30393259.12元，减少幅度为24.61%，15年比14年增加了155830508.2元，增长幅度为167.34%，15年的大幅度上升，可能让企业面临偿债压力，企业应注意资金的准备。④预收账款连续三年呈递减趋势，14年比13年减少了84230078.23元，下降幅度为54.51%，15年比14年减少了29052572.41元，下降幅度为41.33%，企业的预收账款逐年下降，说明企业的负债减少，偿债压力减轻了一些。⑤应付职工薪酬14年比13年下降了11648203.82元，下降幅度为5.29%，15年比14年增加了192458.99元，增加幅度为1.85%，职工薪酬的减少与增加，属于正常的范围。⑥应交税费先递减后递增，需参考企业的利润表进行详细分析。⑦应付利息三年逐年增加，14年比13年增加了18532609.86元，增长幅度为24.80%，15年比14年增加了20879808.15元，增加幅度为22.39%，由于短期借款的增加而引起应付利息的增加，该企业的需及时向银行支付利息，短期偿债压力加大。26 ⑧其他应付款14年比13年减少了7272245.83元，减少幅度为34.67%，15年比14年增加了4106035.95元，增加幅度为29.95%。(2)非流动负债非流动负债流动负债2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率13-15年增长额13-15增长率长期应付款322,456,093.20262,381,232.28213,701,588.28-60074860.92-0.186304003-48679644-0.185530206该企业的非流动负债只有长期应付款，连续三年呈现递减趋势，14年比13年减少60074860.92元，减少幅度为18.63%，15年比14年减少48679644元，减少幅度为18.55%，每年递减幅度几乎一致，没有异常。2.1.1.5所有者权益总体规模分析年份2013年度2014年度2015年度所有者权益601,699,405.69695,795,726.79871,101,933.25连续三年内，所有者权益呈现递增趋势，14年比13年增加94096321.1元，增加幅度为15.64%，15年比14年增加了175306202.5元，增加幅度为25.2%。2.1.1.6所有者权益具体项目分析所有者权益2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率14-15年增长额14-15年增长率实收资本375,465,381.58436,842,381.58498,000,381.58613770000.163469132611580000.140000152资本公积166,886.21166,886.21166,886.210000盈余公积37,977,475.3041,439,979.5152,404,829.813462504.210.09117257510964850.30.264595939未分配利润188,089,662.60217,346,479.49320,529,835.6529256816.890.155547182103183356.20.474741327所有者权益合计601,699,405.69695,795,726.79871,101,933.2594096321.10.156384268175306206.50.25195068(1)实收资本连续三年呈递增趋势，14年比13年增长了61377000元，增长幅度为16.35%，15年比14年增长了61158000元，增长幅度为14%。15年增长幅度低于14年增长幅度。(2)资本公积连续三年没有变化。(3)盈余公积连续三年呈增长趋势，14年比13年增长了3462504.21元，增长幅度为9.12%，15年比14年增长了10964850.3元，增长幅度为26.46%。说明公司的净利润有所增长，且变动幅度正常。(4)未分配利润连续三年呈增长趋势，14年比13年增加了29256816.89元，增长幅度为15.56%，15年比14年增长了103183356.2元，增长幅度为47.48%。说明企业的盈利状况良好，并采用了较为稳健的利润分配政策，有利于增强企业26 的实力、降低筹资风险和缓解财务压力。2.1.2利润表分析2.1.2.1利润表增减情况分析利润水平分析表项目2013年度2014年度2015年度13-14年增长额13-14年增长率14-15年增长额14-15年增长率一、营业收入2,153,709,380.862,108,509,413.431,969,599,640.10-45199967.43-0.020987032-138909773.3-0.065880556减：营业成本1,934,579,181.471,886,490,152.521,842,548,717.02-48089028.95-0.024857617-43941435.5-0.023292693营业税金及附加5,294,555.735,193,875.925,366,700.33-100679.81-0.019015724172824.410.033274651销售费用50,356,521.9855,480,328.6529,870,072.395123806.670.101750607-25610256.26-0.461609671管理费用86,951,121.0487,214,397.9339,850,941.54263276.890.003027872-47363456.39-0.543069235财务费用44,383,569.6143,671,335.6814,116,167.16-712233.93-0.016047243-29555168.52-0.676763558二、营业利润32,144,431.0330,459,322.7337,847,041.66-1685108.3-0.0524230257387718.930.242543769加：营业外收入10,433,870.8911,550,726.512,828,111.611116855.620.107041349-8722614.9-0.755157253减：营业外支出542,868.493,474,705.654,038,205.562931837.165.400639776563499.910.162171984三、利润总额42,035,433.4338,535,343.5936,636,947.71-3500089.84-0.083265225-1898395.88-0.049263759减：所得税费用6,615,719.457,281,592.285,495,542.15665872.830.100650101-1786050.13-0.245282908四、净利润35,419,713.9831,253,751.3131,141,405.56-4165962.67-0.117617061-112345.75-0.003594632(1)净利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，公司14年实现净利润31,253,751.31元，比13年减少了4165962.67元，减少幅度为11.76%，减少幅度不低，从水平分析表来看，公司14年净利润的减少主要是由利润总额比13年减少3500089.84元引起的，由于所得税比13年增长了665872.83元，两者之和，导致净利润减少了4165962.67元。公司15年实现净利润31,141,405.56元，比14年减少了112345.75元，减少幅度为0.36%，从水平分析表看，公司15年净利润的减少主要是由利润总额比14年减少了1898395.88元，所得税比14年减少了1786050.13元，两者之差，导致净利润减少了112345.75元。26 (2)利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，公司14年利润总额比13年减少了3500089.84元，关键原因是营业利润的减少，使利润总额减少了1685108.3元，同时营业外支出的增加，导致利润的下降，营业外支出比13年增加了2931837.16元，增加幅度为540.06%，虽然营业外收入增加了1116855.62元，但是利润总额还是减少了3500089.84元，营业外支出数额过高是不正常的现象。公司15年利润总额比14年减少了1898395.88元，主要原因是营业外收入的减少，减少了8722614.9元，减少幅度为75.52%，同时营业外支出的增加，增加了563499.91元，虽然营业利润比14年增加了7387718.93元，但是减少的比增加的幅度大，所以15年利润总额比14年减少了1898395.88元。(3)营业利润的分析公司14年比13年营业利润减少了1685108.3元，下降幅度为5.24%，主要原因是营业收入的减少，减少了45199967.43元，下降幅度为2.1%，同时销售费用和管理费用的增加也导致了营业利润的减少，销售费用增加了5123806.67元，增加幅度为10.2%，管理费用增加了263276.89元，增加率为0.31%，虽然营业成本，营业税金及附加，财务费用有所减少，但是增减相抵，营业利润还是下降了1685108.3元。公司15年比14年营业利润增加了7387718.93元，增长率为24.25%，主要原因是营业成本减少了43941435.5元，管理费用，销售费用，财务费用减少了102528881.2元，虽然营业收入减少了138909773.3元，营业税金及附加增加了172824.41元，但是收支合计，15年营业利润比14年增加了7387718.93元。2.1.2.2利润表构成变动分析利润表垂直分析表项目2013年度2014年度2015年度13-14年变动幅度14-15年变动幅度一、营业收入100.00%100.00%100.00%--减：营业成本89.83%89.47%93.55%-0.36%4.08%营业税金及附加0.25%0.25%0.27%0.00%0.03%销售费用2.34%2.63%1.52%0.29%-1.11%管理费用4.04%4.14%2.02%0.10%-2.11%财务费用2.06%2.07%0.72%0.01%-1.35%资产减值损失加：公允价值变动收益26 投资收益二、营业利润1.49%1.44%1.92%-0.05%0.48%加：营业外收入0.48%0.55%0.14%0.06%-0.40%减：营业外支出0.03%0.16%0.21%0.14%0.04%其中：非流动资产处置损失三、利润总额1.95%1.83%1.86%-0.12%0.03%减：所得税费用0.31%0.35%0.28%0.04%-0.07%四、净利润1.64%1.48%1.58%-0.16%0.10%从上表可以看出，该公司14年营业利润占营业收入的比重为1.44%，比13年的1.49%下降了0.05%，利润总额占营业收入的比重为1.83%，比13年下降了0.12%，净利润占营业收入的比重为1.48%，比13年下降了0.16%，从企业利润的构成上看，利润总额和净利润结构都有所下降，说明盈利能力比13年有所下降，营业利润的结构下降，说明企业利润的质量不乐观。该公司15年营业利润占营业收入的比重为1.92%，比14年1.44%上升了0.48%，利润总额占营业收入的比重为1.86%，比14年增长了0.03%，净利润占营业收入的比重为1.58%，比14年增长了0.1%，利润总额、净利润、营业利润都有所上升，说明盈利能力比14年有所提高，企业的利润质量也有所提高。2.1.3现金流量表分析2.1.3.1现金流量表整体分析2013-2015年现金流量对比表项目2013年度2014年度2015年度经营活动现金流入小计2,531,316,880.182,660,298,592.522,214,236,009.76经营活动产生现金流出小计2,445,044,413.462,501,389,298.682,102,115,888.63经营活动产生的现金流量净额86,272,466.72158,909,293.84112,120,121.13投资活动现金流入小计404,798.13-1,905,720.95-投资活动现金流出小计36,556,785.7344,066,485.46109,071,047.08投资活动产生的现金-36,151,987.60-45,972,206.41-109,071,047.0826 流量净额筹资活动现金流入小计666,185,868.70648,645,486.75749,785,952.80筹资活动现金流出小计772,649,105.29678,188,048.13760,886,807.97筹资活动产生的现金流量净额-106,463,236.59-29,542,561.38-11,100,855.17期初现金及现金等价物余额283,126,500.73226,783,743.26310,178,269.31期末现金及现金等价物余额226,783,743.26310,178,269.31302,126,488.19现金及现金等价物净增加额-56,342,757.4783,394,526.05-8,051,781.12该公司13、15年的现金及现金等价物净增加额为负值，主要是由于投资活动和筹资活动的现金流量净额为负值而导致的，14年为正值。公司投资活动现金流量净额连续三年都是负值，而筹资活动现金流量净额连续三年也都是负值，不管是现金的流入还是现金的流出，经营活动产生的现金流量占据主导地位，说明企业以生产经营活动为主，该公司三年经营活动，投资活动，筹资活动组合为“正负负”，说明企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。2.1.3.2现金流量表结构分析(1)现金流入结构分析现金流入结构分析表项目2013年度结构百分比2014年度结构百分比2015年度结构百分比经营活动现金流入2,531,316,880.1879.16%2,660,298,592.5280.44%2,214,236,009.7674.70%其中：销售商品、提供劳务收到的现金2,300,322,817.9871.93%2,530,938,038.1976.53%1,743,781,233.1558.83%收到其他与经营活动有关的现金230,994,062.207.22%129,360,554.333.91%470,454,776.6115.87%投资活动现金流入404,798.130.01%-1,905,720.95-0.06%--其中：处置固定资产等收到的404,798.130.01%-1,905,720.95-0.06%--26 现金筹资活动现金流入666,185,868.7020.83%648,645,486.7519.61%749,785,952.8025.30%其中：吸收投资收到的现金77,732,010.692.43%61,377,000.001.86%61,158,000.002.06%取得借款收到的现金588,453,858.0118.40%587,268,486.7517.76%688,627,952.8023.23%现金流入合计3197907547100.00%3307038358100.00%2964021963100.00%①该公司2013年现金流入总量为3197907547元，其中经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入所占比重分别为79.16%、0.01%、20.83%，2014年现金流入总量为3307038358元，其中经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入所占比重分别为80.44%、-0.06%、19.61%，2015年现金流入总量为2964021963元，其中经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入所占比重分别为74.70%、0、25.30%。可见企业的现金流入主要是经营活动现金流入其次是筹资活动中的借款，而投资活动的现金流入很少，甚至为负，为零。②经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金所占比重最大，说明企业的主营业务较为重要，对于企业的可持续发展是有利的。投资活动现金流入所占比重极小，只有处置固定资产等现金，筹资活动现金流入中取得借款收到的现金比重较大，吸收投资收到的现金比重很小，结构不太合理。(2)现金流出结构分析现金流出结构分析表项目2013年度结构百分比2014年度结构百分比2015年度结构百分比经营活动现金流出2,445,044,413.4675.13%2,501,389,298.6877.60%2,102,115,888.6370.73%其中：购买商品、接受劳务支付的现金2,140,297,248.3565.77%2,133,425,154.6066.18%1,776,979,080.4259.79%支付给职工以及为职工支付的现金140,782,345.714.33%150,253,200.914.66%147,520,816.134.96%支付的各种税费56,212,019.211.73%69,090,031.992.14%65,727,729.612.21%支付其他107,752,83.31%148,620,94.61%111,888,23.76%26 与经营活动有关的现金00.1911.1862.47投资活动现金流出36,556,785.731.12%44,066,485.461.37%109,071,047.083.67%其中：购建固定资产等支付的现金36,556,785.731.12%44,066,485.461.37%109,071,047.083.67%筹资活动现金流出772,649,105.2923.74%678,188,048.1321.04%760,886,807.9725.60%其中：偿还债务支付的现金716,919,369.5822.03%629,746,786.8219.54%708,811,735.3023.85%分配股利、利润或偿付利息支付的现金55,729,735.711.71%48,441,261.311.50%52,075,072.671.75%现金流出合计3254250304100.00%3223643832100.00%2972073744100.00%①该公司连续三年现金流出中，经营活动中的“购买商品、接受劳务支付的现金”占较大比重，13年是65.77%，14年是66.18%，15年是59.79%。②该公司的筹资活动中“偿还债务支付的现金”比重也较大，13年是22.03%，14年是19.54%，15年是23.85%。先下降后上升的趋势。③投资活动现金支出，13年占1.12%，14年占1.37%，15年占3.67%，连续三年呈上升趋势，说明企业开始注重投资活动。(3)现金流入流出比分析现金流入与现金流出结构分析表项目2013年结构百分比2014年结构百分比2015年结构百分比经营活动现金流入/现金流出103.53%106.35%105.33%投资活动现金流入/现金流出1.11%-4.32%-筹资活动现金流入/现金流出86.22%95.64%98.54%现金总流入/现金总流出98.27%102.59%99.73%①该公司连续三年的经营活动现金流入流出比都大于1，经营活动现金流量基本自给自足，略有结余，可以维持简单生产，但是没有足够能力为企业进一步发展提供资金支持。②投资活动现金流入流出比连续三年逐渐下降。26 ③筹资活动现金流入流出比连续三年都小于1，说明企业还款大于借款。④该公司总现金流入与现金流出之间匹配一般。2.2财务指标分析2.2.1偿债能力分析(1)短期偿债能力分析项目2013年度2014年度2015年度13-14增减变动14-15增减变动流动比率137.30%139.16%138.30%1.86%-0.85%速动比率114.31%112.49%122.79%-1.81%10.30%现金比率17.25%23.11%19.44%5.86%-3.67%现金流动负债比率6.56%11.84%7.21%5.28%-4.63%该公司2014年衡量短期偿债能力的指标比2013年有所提高，除了速动比率有所下降，这表明企业的短期偿债能力明显增强。2015年衡量短期偿债能力的指标除了速动比率有所上升，其他指标比2014年均有所下降，这表明企业的短期偿债能力有所下滑。(2)长期偿债能力分析项目2013年度2014年度2015年度13-14增减变动14-15增减变动资产负债率73.13%69.76%66.99%-3.37%-2.76%产权比率272.12%230.64%202.98%-41.49%-27.65%已获利息倍数194.71%188.24%359.54%-6.47%171.30%该公司2014年的资产负债率比2013年下降了3.37%，2015年资产负债率比14年下降了2.76%，从债权人角度看，企业的负债有所减少，财务风险减少。14年产权比率比13年下降了41.49%，15年比14年下降了27.65%，表明了所有者对债权人权益的保障程度较好，但是不能充分发挥财务杠杆作用。已获利息倍数，14年比13年下降了6.47%，虽然有所下降，但是比值大于1，体现了企业长期偿债能力较强。15年比14年增长了171.30%，企业的长期偿债能力有所提高。2.2.2盈利能力分析项目2013年度2014年度2015年度13-14增减变动14-15增减变动销售毛利率10.17%10.53%6.45%0.36%-4.08%营业利润率1.49%1.44%1.92%-0.05%0.48%成本费用利润率1.98%1.85%1.90%-0.13%0.04%总资产报酬3.94%12.67%6.48%8.73%-6.19%26 率净资产收益率6.51%4.82%3.97%-1.69%-0.84%盈余现金保障倍数243.57%508.45%360.04%264.88%-148.41%该公司2014年的销售毛利率比2013年提高了0.36%，指标虽然有所提高但是幅度不大，2015年比2014年销售毛利率下降了4.08%，企业的盈利能力不乐观。14年营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率比13年有所下降，这表明企业的盈利能力在逐步下滑，15年营业利润率、成本费用利润率比14年有所上升，但是净资产收益率比14年下降。说明盈利能力稍微好转。盈余现金保障倍数14年比13年提高了264.88%，表明14年的获现能力比13年强，15年比14年下降了148.41%，表明15年的获现能力低于14年，企业的收益质量有待提高。2.2.3营运能力分析项目2013年度2014年度2015年度13-14增减变动14-15增减变动应收账款周转率（次）0.830.941.180.110.24存货周转率（次）1.925.956.914.030.96流动资产周转率（次）1.221.150.98-0.07-0.17固定资产周转率（次）13.986.996.60-7.00-0.39总资产周转率（次）0.980.930.80-0.05-0.13该公司2014年的应收账款周转率、存货周转率比13年有所上升，15年比14年有所上升，表明营运资产管理效率在逐渐提高，说明企业营运能力较强。14年流动资产周转率、总资产周转率比13年有所下降，15年比14年也有所下降，说明其营运能力在下降。14年固定资产周转率比13年下降了7.00，15年比14年下降0.39，也说明企业资产经营效率在下降。2.2.4发展能力分析项目2013年度2014年度2015年度13-14增减变动14-15增减变动销售增长率--2.10%-6.59%--4.49%总资产增长率4.15%2.75%14.72%-1.40%11.98%资本积累率23.77%15.64%25.20%-8.13%9.56%资本保值增值率123.77%115.64%125.20%-8.13%9.56%--11.76%-0.36%-11.40%26 净利润增长率营业利润增长率--5.24%24.25%-29.50%该公司2014年的总资产增长率、资本积累率、资本保值增长率比13年都有所下降，2015年的总资产增长率、资本积累率、资本保值增长率、净利润增长率、营业利润增长率均有所提高，除了销售增长率之外，企业的发展能力有所提高。2.3财务报表综合分析---杜邦分析2013-2014年财务指标变化表财务指标2013年度2014年度2015年度销售净利率1.64%1.48%1.58%总资产周转率0.980.930.8权益乘数3.723.313.03净资产收益率6.51%4.82%3.97%从表中可以看出该公司13年-15年的总资产报酬率在逐年递减，说明总资产的周转天数越长，说明企业所有资产周转变慢，资产的管理水平下降。13-15年的销售净利率13-14年先是有所下降，14-15年有所上升，说明企业的盈利能力较好。13-15年的权益乘数逐年减少，可以适度的增加负债规模，减少所有者权益的比重，可以更好的发挥财务杠杆作用，为企业创造较多的利润。净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数（1）销售净利率对净资产收益率的影响项目2013年度为基准2014年度14年对13年影响2015年度15年对13年影响净资产收益率6.51%5.40%-1.11%5.76%-0.75%（2）总资产周转率对净资产收益率的影响项目2013年度为基准2014年度14年对13年影响2015年度15年对13年影响净资产收益率6.51%5.67%-0.84%4.88%-1.63%（3）权益乘数对净资产收益率的影响项目2013年度为基准2014年度14年对13年影响2015年度15年对13年影响26 净资产收益率6.51%5.32%-1.19%4.87%-1.64%由以上计算可知14年、15年的销售净利率下降，导致销售净利率在14年下降了1.11%，15年下降了0.75%。14年、15年总资产周转率的下降，导致销售净利率在14年下降了0.84%，15年下降了1.64%，14年、15年权益乘数的下降，导致销售净利率在14年下降了1.19%，15年下降了1.64%。杜邦分析小结①该公司连续三年净资产收益率逐年下降，说明企业的获利能力有所下降。②14年净资产收益率的下降主要由于销售净利率、总资产周转率、权益乘数，都有所下降所致，15年净资产收益率下降主要是总资产周转率、权益乘数，持续下降，销售净利率虽然有小幅度上升，但是下降的幅度远大于上升的幅度。3.江苏理士有限公司财务状况评价与建议3.1江苏理士有限公司财务状况综合评价（1）通过资产负债表、利润表、现金流量表可以看出①从资产负债表看，该公司13-15年的总资产规模不断提升，流动资产所占比重大于非流动资产，资产结构比较合理。流动资产中应收票据、预付账款增长幅度过大，可能存在一定的问题，非流动资产中长期待摊费用增长幅度过大，会有失真状况存在。13-15年负债规模先是小幅度下降，后又有一定幅度的上升，流动负债所占比重较大，逐年有增长，非流动负债所占比重较小，逐年下降，流动负债中短期借款逐年增加，会增加企业的偿债压力，应付账款15年大幅度提升，对企业也有较大偿债压力，非流动负债逐年减少，并无异常。13-15年所有者权益规模逐年递增，实收资本、盈余公积、未分配利润都逐年增加，企业盈利状况较好。②从利润表看，该公司13-15年净利润、利润总额，连续三年持续递减，公司盈利能力有所下降，期间费用逐年增加，导致利润减少，14年营业外支出大幅度增加，导致企业的利润减少。企业利润的构成上看，利润总额和净利润结构都有所下降，企业利润质量不乐观。③从现金流量表看，该公司13-15年不管是现金流入还是现金的流出，经营活动产生的现金活动占据主导地位，投资活动的现金流入过少，投资活动支出增加，筹资活动取得借款收到的现金比重较大，吸收投资收到现金比重较小，结构不合理。企业除了经营活动三年为正值，投资活动和筹资活动三年均为负值，正负负组合，经营状况良好。(2)通过财务指标分析26 ①从偿债能力看，该公司14年短期偿债能力有所提高，15年又有所下滑，该公司的长期偿债能力有所上升，企业资产负债率下降，负债减少，财务风险有所下降。②从盈利能力看，该公司14年销售毛利率有所上升，15年有所下滑，企业盈利能力下滑，营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率14年下滑，15年上升，盈利能力下降，净资产收益率下降，盈利能力有所好转，盈余现金保障倍数14年上升，15年下降，企业获现能力先增强后减少。③从营运能力看，该公司应收账款周转率、存货周转率14、15年呈上升趋势，企业营运能力增强，流动资产周转率、总资产周转率14、15年持续下降，营运能力下降，固定资产周转率持续减少，企业营运能力下降。④从发展能力看，该公司14年发展能力较弱，15年的发展能力有所增强。（3）通过杜邦分析该公司连续三年净资产收益率逐年下降，企业获利能力下降。3.2江苏理士有限公司的建议（1）加强对应收票据和预付账款的控制，针对于应收票据，一方面要在平时取得商业票据时，检查该票据是否符合真实性、正确性、合法性、规范性，是否会受到空白票据。另一方面，企业平时要与一些信用比较好的企业进行商业往来，防止有企业拒付票据，会给企业带来许多潜在的财务风险。针对于预付账款，一方面要注意有许多企业预付账款和应付账款合并，只用应付账款，平时在记账时要注意登记的方向，另一方面，预付账款的大幅度增加，会给企业带来许多问题，可能存在登记虚假账目的现象。（2）对长期待摊费用进行具体调查，长期待摊费用的增长幅度过大，对于企业而言，只是一笔递延费用，并不是什么真正的资产，在实际中并不能为企业直接使用，对于，企业而言，应该越少越好，一方面，资产总额是增加了，但是一部分是虚的，会导致资本结构不合理。另一方面，可能存在失真现象，可能是企业根据自身需要作为调节利润。会给财务信息的使用者提供错误的判断。（3）针对于应付账款做具体分析，企业应付账款大幅度提升，变动原因有好几种，企业应注意，第一，看企业的销售规模如何，如果有所扩大，有可能正常，反之，存在一定问题。第二，应付账款是企业商业信用的无成本资金，不能过大，否则，企业的商业信用下降。第三，提供商业信用的企业信用政策变化，可能会导致大幅度变动。第四，企业的资金是否充裕，该公司资金不太充裕，应减少应付账款。（4）对公司的营业收入，营业成本等进行合理的控制，公司的净利润、利润总额持续下降，说明公司的收入与支出存在问题，应积极进行销售宣传，为公司的26 销售发展而努力，可以适度的增加广告效应，让更多人知道公司产品的实用。企业应当进行合理的费用预算，防止出现费用过高，而严重影响企业的实际利润。（5）注意投资活动和筹资活动的合理结构，投资活动的现金流入太少，甚至没有，企业应积极与一些投资者联系，获取多一些的现金流入，投资活动的支出增加，说明企业积极对外投资，但是投资有风险，应谨慎。企业的筹资活动现金流入主要是借款取得的，吸收投资的比重较小，企业应该调整这种结构，合理筹资。（6）从偿债能力来说，企业应当增强短期的偿债能力，目前短期偿债能力较弱，企业的偿债压力加大，如果不能解决当期债务，就只能变现资产或破产清算，这会给企业带来致命性的打击，所以，企业，应减少短期借款，用其他的方式或者渠道筹资资金，减少偿债压力，增强短期偿债能力，企业的长期偿债能力不错，应继续保持。（7）从盈利能力说，企业的盈利能力目前有下滑的趋势，盈利能力较弱，各种指标的持续下滑，企业应当注意起来，虽然，盈余现金保障倍数逐年增加，但是企业的盈利能力令人堪忧，利润持续下滑，是盈利能力下降的关键，企业应该加强销售，合理控制成本，增加利润，增强企业的盈利能力。（8）从营运能力说，该公司有关指标先上升后下降很不稳定，企业资产运用、循环的效率较低，企业应该加强存货和应收账款的管理，对于应收账款，一方面，要与商业信用较好的企业进行业务往来。另一方面，要做好坏账准备，防止坏账的产生，对企业产生许多不利的影响。对于存货方面，要做好存货的预算和控制，提高存货周转率。（9）从发展能力说，公司目前的发展能力存在一定问题，各种指标增长率为负，企业各种相关指标涉及到的有关数据，存在逐步递减的趋势，企业应该，注重长远发展，通过自身的生产经营活动，不断积累，建议企业制定一份未来规划，明确企业未来的发展，不能目光短浅，只顾现在的发展，而影响企业以后的长远发展。参考文献26 [1]李静文.财务报表分析--以贵州益佰制药有限公司为例[D].云南：云南财经大学商学院，2013.6[2]辛洁根.吉林省上市公司财务报表实证分析[D].吉林：吉林财经大学会计学，2012.3[3]陈芳.苏宁云商集团股份有限公司财务报表的分析与评论[D].湖北：华中师范大学工商管理，2014.4[4]杨潇琼.晋西车轴股份有限公司财务状况分析[D].山西：山西大学工商管理，2013.6[5]李业通.基于上市公司财务报表分析的企业发展战略研究[D].山东：山东师范大学工商管理，2012.6[6]朱松柳.基于财务报表分析的企业经营策略研究[D].北京：北京交通大学经济管理系，2014.6[7]赵晓非.企业财务报表分析问题研究[J].2014.10[8]田野.财务报表分析在企业中的应用[J].商业会计.2011.7[9]周利.浅谈如何提高企业财务报表分析的准确性[N].财会研究2012.6[10]李慧.浅谈企业财务报表分析的方法[J].中国管理信息化2010.9[11]江苏理士有限公司2013-2015年度财务报表致谢感谢给我提供连续三年财务报表的江苏理士有限公司，谢谢你们愿意把内部资料给我分析，这样才能让我写出以上的财务报表分析报告。其次，要非常感谢，指导我论文的童莉莉老师，老师在百忙之中抽空帮我修改论文，真的非常的辛苦，同时也是非常的感谢，感谢一直支持我的老师，让我有坚强的后盾，可以尽力做到最好。最后，要感谢我自己，是自己每天努力分析计算，工作七个小时，才写好了这份报告，自己的辛苦都是值得的，有付出就会有回报。26